金融行业市场环境分析报告 第1篇
[关键词]中小企业；融资成本；银行垄断；缘约文化
[中图分类号]F832
[文献标识码]A
[文章编号]1006—5024（2014）01—0103—04
一、我国中小企业发展状况
当前，我国经济发展的内在条件和外部环境正在发生变化，经济发展正面临着转型升级与通货膨胀的双重压力。由于中小企业在市场交易中处于弱势地位，大部分压力最终会传导给中小企业。那么，我国中小企业状况如何呢？下面借助SMEDI数据进行分析。
SMEDI是利用企业生产经营状况的判断和预期数据编制而成，是反映我国中小企业经济运行状况的综合指数。依据我国中小企业协会的数据，2010年第一季度至2012年第四季度，中小企业发展指数各季度值如图l所示。从2010年第三季度开始，指数一直下滑，至2012年第三季度指数降为。虽然2012年第四季度指数有所回升，但这主要是由于对于调控预期的加强导致房地产业指数、年末批发零售业指数大幅上升所致。更为严重的是：2012年第四季度绝大多数分行业的企业融资指数是下降的，表明企业融资难的问题仍很突出。
2010年第一季度至2012年第四季度，工业中小企业发展指数数据如图2所示。指数从2010年第一季度的降至，已连续7个季度处于临界值100以下。虽然2012年第四季度指数略有上升，但值得关注的是，国外订单指数下降点，盈利指数下降点。
SMEDI数据变化说明，中小企业市场需求持续低迷，企业对扩大生产与创新投入信心不足，企业经营状况趋于恶化，其中工业行业中小企业更是如此，其发展持续放缓。
二、我国中小企业融资状况调查
下面借助一些典型调查，对中小企业融资现状与特征进行分析。这里有全国范围内的调查，也有一些是区域性的调查。
（一）全国范围调查
1.全国工商联。2012年1月，全国工商联了《中国民营经济发展形势分析报告（2011—2012）》。报告指出：民营企业面临成本高、税费高、融资难、招工难的“两高两难”局面。在融资难方面，我国银行贷款的主要发放对象是大中型企业，大企业贷款覆盖率为100%，中型企业为90%，小企业仅为20%，而微型企业几乎看不到踪迹。
2.中国_。2011年10月，中国_工业经济研究所等单位了《2011年中小企业发展全景调查报告》。调查显示，由于企业融资需求加大，中小企业融资难、银企之间结构性矛盾进一步加剧。调查反映出来最突出的资源因素有3个：一是中小企业融资渠道比较狭窄；二是银行组织体系产品供给和中小企业的需求对不上；三是中小企业自身方面因素。
3.中国人民大学。2011年11月，工信部委托中国人民大学进行的中小企业调查报告。报告显示，所调查企业中认为融资有困难且很大的企业占到，认为融资困难不大的占，认为没有融资困难的仅为；在融资渠道方面，东部和西部更依赖自由资金，而非贷款或政府支持所得到的资金。
（二）区域性调查
1.沿海三地区。2012年2月，北京大学国家发展研究院和阿里巴巴集团了《2011年沿海三地区小微企业经营与融资现状调研报告》（简称为北大调查）。报告揭示：三地区小微企业融资渠道窄，受调查小微企业中，在2011年从未发生过借贷的比例，珠三角地区竟然达到53%，环渤海为32%，更有甚者，此地区有接近22%的小微企业依靠临时赊账应对资金不足。在民间融资最为活跃的浙江省，该比例为23%。在实现融资的小微企业中，小微企业的主要借款渠道仍是亲戚朋友。浙江省通过亲戚朋友借款比例是50%，珠三角是34%，环渤海地区是31%。
2.上海。2011年11月，理财周刊和融道网《2011年上海市中小企业融资现状与趋势调查报告》。报告显示：有超过6成的中小企业存在着资金短缺的状况。银行是中小企业贷款的首选，但有超过4成中小企业从未从银行获得到过贷款。关于银行信贷，超过7成的企业认为银行的信贷准入条件比较高，8成企业认为银行的信贷产品不能满足需求。
3.合肥市。2011年12月，合肥市_对192户规模以上中小型工业企业进行调查，调查显示：半数以上企业表示资金紧张。192户企业中有97户企业目前资金紧张，占比达；资金占用上升的企业多。产品库存上升的企业为63户，占调查企业的.应收账款上升的企业有100户，占调查户的；融资渠道方面，有和的企业资金来源于银行贷款和自筹资金，民间借贷和内部集资也占一定比例，分别达到和。
三、我国中小企业融资特征分析
以上调查显示，目前中小企业融资还存在比较大的困难，资金需求满足度依然较低。现阶段中小企业融资具有如下特征：
（一）通过银行获取资金的比例低
银行体系是我国金融资源配置的主渠道。银行体系的信贷资金配置偏好直接决定了我国中小企业融资环境的基本条件。从以上调查可知，中小企业发展主要依靠自筹资金，方式包括内部积累、民间（亲友）借贷等，要从银行获得资金比较困难。从现有银行贷款来看，其形式主要以土地、厂房抵押和担保贷款为主。
北大调查揭示，浙江小企业通过亲友及民间借贷融资的份额达50%，以银行和农村信用社作为主要融资渠道的仅占21%。通过银行及信用社融资的，的方式是抵押类贷款。广东省中小企业局的《2011广东省中小企业融资调研报告》指出，广东省中小企业融资以内源融资为主，所占比重达60%。获取的银行贷款中，通过土地、厂房抵押方式获得贷款，占比高达；通过股东私有财产抵押、设备抵押、信用贷款等，占比处在20%—30%。
（二）企业融资成本高
成本一般包括：贷款利息、登记评估费用、担保费用、公证费、保证金等。随着稳健性货币政策的实施，资金价格上升。以一年期银行贷款利率为例，基准利率从2008年年末的上升为如今的，增长幅度为。考虑到在实际操作的利率上浮，企业融资成本进一步加大。理财周刊调查显示，超过6成的中小企业贷款利率是上幅的，其中有的企业表示获得的贷款利率在基准利率上调了20—50%。合肥市_的调查指出，企业贷款成本平均上涨30%左右，小微企业利率上浮30%以上的贷款占全部贷款的；上浮50%以上的贷款占全部贷款的。
从正规金融机构借贷无门情况下，许多中小企业为保持正常生产经营不得不高息拆借民间资金，更加剧了企业的高融资成本。北大调查揭示，浙江的民间借贷利率多为每月2至3分，较高的则达4至5分。中信建投证券《金钱永不眠一京津浙蒙民间金融调查报告》显示，2011年4月份，北京各类民间金融机构1月期贷款利率如表1：
中信建投证券《降速到降温一民间金融第四次调研报告》揭示，浙江温州某担保公司不同业务类型贷款利率如表2：
（三）民间借贷活跃
中小企业的融资困境催生了民间借贷和地下金融市场的“繁荣”。中信证券研究报告估计，2011年，我国民间借贷规模继续扩张，市场总规模超过4万亿元，约为银行表内贷款规模的10%～20%。中信建投证券《降速到降温一民间金融第四次调研报告》指出：在2011年3月末到10月初，各类被调研的民间金融机构贷款余额增长通常都在50%以上，高者可达350%。广东省中小企业局报告指出，广东省民间借贷较为活跃，以佛山市调查数据显示，43%的企业曾经有过民间借贷行为。
中国人民大学、北京大学、合肥市_等调查都显示民间借贷在中小企业融资中普遍存在。民间借贷市场参与者众多，非银行类融资机构（典当、小贷公司）、民间组织（地下钱庄）、企业和普通家庭都有涉及。
四、我国中小企业融资特征原因分析
中小企业融资呈现出以上特征，除了受企业自身缺陷、宏观经济政策影响外，更重要的是由于我国金融体系缺陷制约了中小企业融资需求的满足。
（一）从银行获得资金难的原因
1.促使银行向中小企业提供信贷的内源制度体系缺失。在我国对银行存在严格的信贷监管，在存款准备金率、存贷比等约束下，一个银行总的信贷额度有限。当前我国银行的风险管理水平还比较低，在以安全性为首要原则的前提下，银行信贷产品、业务流程、审贷标准、信用评价与风控主要还是面向低风险的大企业、大项目而设计，它们没有足够的内在动力对中小企业发放贷款。
2.银行业垄断的市场结构不利于中小企业资金需求的满足。目前，银行是我国资金的主要提供者，在我国的金融体系中发挥着主导作用。根据人民银行数据，2011年银行人民币贷款占社会融资规模达。而在银行体系中又由少数几家大银行处于垄断地位。依据人民银行数据得出，截至2011年，我国四家大型银行（工、农、中、建）总资产、净利润、存贷款情况如表3：
从以上数据可知，我国银行业集中度还比较高，几大国有银行拥有大部分金融资源。根据SCP理论，在一个高度垄断的市场，厂商往往会进行垄断定价，并控制供应量，最终造成社会总福利的损失。对于中小企业融资市场来说，银行的垄断性更为明显，银行掌握着信贷配给和借贷利率的话语权。同时，银行依靠特殊的制度垄断吸纳海量存款与发放贷款，并获得高额的存贷息差收入，因而作为纯粹的市场垄断者，也缺乏开拓市场与为中小企业服务的动力。
（二）融资成本高的原因
1.体制因素导致中小企业融资交易费用高。在我国，银行是资金最主要的供给者。按照银行信贷模式，中小企业申请贷款，要经过提出申请、开展调查、有关资料上报，到初审、复审、最后审批等诸多程序，其间需要支行、分行多个部门的层层审批。针对不动产与动产抵押、有关权利质押的贷款，相关物权的抵押登记分散在十几个部门中进行。其中，动产抵押登记部门最为混乱。体制因素导致的“办事效率低”，人为地提高了中小融资的交易费用。
2.高额的担保费。在我国，担保行业是一个与中小企业融资状况紧密联系的行业。担保公司在解决中小企业融资难问题发挥了积极的作用。但由于对担保公司和行业缺乏规范管理，特别是没有明确具体收费标准。从2011年以来，由于信贷紧缩，担保公司担保费用普遍上涨，涨幅达到40%—50%。与此同时，在实际操作中担保公司往往要求贷款客户交纳一定的保证金，更有部分担保公司不以融资担保为主业，而是以自有资金从事高利贷业务。这些都加大了中小企业融资难度与成本。
（三）民间借贷活跃的原因
在我国中小企业的发展历程中，民间借贷一直发挥着重要作用。究其原因，不仅由于金融抑制导致正规资金供给不足，更重要的是因为民间借贷内生于中小企业，民间借贷中的民间资本与中小企业具有很强的共生性，一些资金的拥有者本身就是中小企业业主。
民间借贷，一般基于一定的地缘、血缘和业缘关系而成立，它以“缘约”文化中的信用作为基础。这种“缘约”文化和共生性使资金提供方能够最大限度地了解中小企业的各方面信息，从而较大程度地避免由于信息不对称而发生事前的逆向选择和事后的道德风险行为。同时，相比正规金融，民间借贷具有交易成本低、交易方式灵活、速度快等优势。民间金融的这些独特优势，符合中小企业融资“小、频、急”的特点，提高了中小企业的融资效率，是其能够在中小企业融资中发挥重要作用的原因。
金融行业市场环境分析报告 第2篇
过去几十年，中国的金融行业取得了长足的发展，从传统银行业务到新兴金融科技，不断涌现出新的机遇和变革。中国金融市场规模巨大，包括银行、证券、保险和其他非银行机构等。然而，金融行业现状面临着一些挑战，如风险管理、监管政策和技术创新等。
中国的银行业在过去几年中一直保持着稳定增长的态势。然而，随着数字化时代的到来，传统银行面临着来自互联网银行和支付机构的竞争压力。为了应对这一挑战，传统银行纷纷加大了对科技创新的投入，提升了服务质量和用户体验。
中国证券市场是全球规模最大的之一，近年来逐渐向国际化方向迈进。资本市场改革和开放加快，吸引了更多的外资参与。然而，证券市场还存在一些问题，如流动性不足、公司治理不规范等。预计未来，证券业将继续推动金融市场的发展。
金融行业市场环境分析报告 第3篇
关键词：热钱危机趋势政策建议
一、引言
热钱是指国际间从事牟利活动的短期资金，它为追求最高报酬和最低风险，在国际金融市场上迅速流动，进行短期投机性活动。热钱加速流入会形成资产泡沫，造成需求旺盛、市价高涨的繁荣假象。而热钱迅速撤出，又会造成资产价格大幅波动，甚至引发金融危机。
回顾历史，无论是97年亚洲金融危机中热钱对亚洲国家经济的破坏程度，还是08年越南出现越南盾迅速贬值、股市楼市暴跌和物价飞涨等经济动荡，都能看出热钱正在逐步成为国家正常经济金融秩序的严重威胁。
那么，我国到底存不存在热钱呢?数量又有多少呢?张明(2008)指出，到2008年3月，热钱数额已高达万亿美元。而唐旭、梁猛(2007)，摩根士丹利王庆(2008)，都表示流入中国的热钱数量有限。虽然对热钱流入国内的数字众说纷纭，但可以肯定的是：全球经济危机的当下，欧美等国的经济遭到重创，而中国经济发展却相对稳定，股市和楼市持续回暖，热钱进入中国将获得很大的收益。在这种预期下，须对热钱加以高度关注。
二、热钱流入我国的原因
1.人民币升值预期和美元持续走软
人民币汇率从05年7月汇改后的下降至09年6月的，已累计升值％，并且仍有持续的升值趋势。而美国由于次贷危机采取的扩张性货币政策和财政政策，都导致美元不断走软。
2.中美利差倒挂
2007年，美国次贷危机爆发，美联储自2007年9月以来，连续7次下调联邦基金利率，降息幅度远大于中国，产生了存款利差。热钱进入可以得到相当大的无风险套利空间：只要把钱存进银行，就能稳赚不赔。中美利差倒挂趋势进一步刺激了投机资本的流入。
3.国内相对良好的资本市场
在国际经济趋缓，美国次贷危机蔓延，初级产品价格上涨等因素的影响下，欧美国家资本市场普遍低迷。而我国经济却保持着相对稳定，资产价格不断上涨，为投机资本获利提供了机会。09年，证券市场和房产市场逐步回暖，深沪两市均全线飘红，楼市销售量持续攀升。流入境内的热钱预期到了资产升值的回报，加速向国内的流动。
三、热钱对中国经济的影响
1.引起经济恶性循环
热钱涌入将引起流动性过剩、通货膨胀、人民币升值、更多热钱进入的循环。具体为，热钱以外汇的形式进入后，结汇给银行并对换成人民币。央行为稳定人民币汇率，被迫回购溢出外汇，放出基础货币，向市场注入了流动性。而流动性过剩将首先导致资产和资源类商品价格上涨，导致成本推动型通胀；继而增加初级生产部门的生产成本，并逐级向产业链下游传递，直到提高最终消费价格。为了有效控制流动性过剩问题，央行只能采取提高存款准备金率和加息等措施来收缩流动性。加息使人民币与美元的利差进一步拉大，促使人民币升值，这些因素又将会进一步吸引热钱流入。
2.热钱对实际外汇储备的影响
热钱流入时，货币当局大量买人美国的国库券和政府债券。但考虑到买进外汇导致人民币投放量过大，又被迫发行中央票据并且支付利息，这实际上是以亏损的方式向外国投机者保管资金。如果美元对其他主要国际储备货币大幅度贬值，这些以美国国库券和政府债券为主的外汇储备就会贬值。一旦热钱流出，我国的实际外汇储备就会大量减少。
3.热钱对资本市场的影响。
热钱不满足于利差带来的缓慢收益，在股市中寻找短期套利机会，变相推动价格上扬，造成股市利好的假象，诱使大量散户入市，当热钱抽逃导致股市大跌时，将造成无数的家庭悲剧。而热钱进入房市参与炒作，则会抬高房地产价格，形成较强的房地产市场“示范效应”，于是很多民间资金纷纷跟风入市，推动国内房地产价格持续上涨。一旦热钱获利后撤离市场，将导致楼价下跌，钢铁、水泥、家电等行业退热，并引发一系列问题的出现。
四、中国爆发金融危机现存的因素及防范
在全球经济危机有一次到来的今天，中国会否重蹈97年亚洲金融危机的覆辙呢?我们必须审慎分析中国经济的基本面，不遗漏任何可能的趋势。
09年上半年的形势可以归结为：人民币升值趋势依然明显，但速度减慢；外汇储备再创新高，2009年6月末，国家外汇储备余额为万亿美元，首次突破2万亿美元，同比增长％；通货膨胀预期升温，据央行网站消息，09年二季度宏观经济形势分析报告显示，物价水平下降趋势在近几个月会持续，通胀预期有所显现，并预测cpi会在今年三季度末触底；楼市逐步回暖，国家_对1—5月全国70个大中城市房价指数统计显示，全国商品房销售面积24644万平方米，同比增长％；证券市场再次繁荣，上证指数自2008年10月的1664点开始反弹，到09年7月已突破3500点大关，a股和基金开户数屡屡刷新纪录。
从以上信息可以得出，热钱还处于流进阶段，大规模逃离的可能性暂时不大。但热钱抄底撤离后的危害不容忽视，应提前加以。如何不让热钱大规模涌入、让已经进来的热钱难以轻易离开，才是阻止热钱造成金融危机爆发的关键所在。
首先，要切断热钱进人的强大利益驱动力。这需要货币当局控制泡沫，打消热钱流入的动机，加强对银行信贷的窗口指导，引导信贷资金回归到生产建设中。其次，是营造国内良好的投资环境。要使热钱找到在中国长期投资的信心，放弃高风险的投机性炒作。转型为对新兴企业投资和产业升级等经济领域中来，化短期投资为长期投资。再次，要加强对热钱的监管。外汇_应对跨境资金价钱监督，实时监测资本项目的流向，加大外汇业务合规性的检查，还要严厉打击地下钱庄，规范金融市场。
参考文献：
[1]张明，徐以升.全口径测算中国当前的热钱规模[j].当代亚太，2008(04)
[2]唐旭，梁猛中国贸易顺差中是否有热钱，有多少[j].金融研究,2007(9)
金融行业市场环境分析报告 第4篇
注：不包含战略投资、债务融资等融资事件
三、金融保险领域投资机遇
中投产业研究院发布的《2025-2029年中国金融行业投资分析及前景预测报告》指出，金融保险领域的投资机遇与挑战并存，特别是在当前全球经济环境复杂多变的情况下。以下几点可以作为金融保险领域投资机遇的探讨：
（一）科技驱动的金融创新
保险科技（InsurTech）：随着大数据、人工智能、区块链、云计算等技术的发展，保险科技正在改变传统的保险业务模式。例如，通过大数据分析来改进风险评估模型，使用AI技术提供个性化服务，利用区块链确保数据透明度和不可篡改性。
（二）政策支持与监管环境改善
政策导向：近年来，政府出台了一系列政策来支持金融保险行业的创新发展，如推动数字化转型、鼓励使用新技术等。例如，《中国银_关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》等政策旨在提升保险业的数字科技水平。
监管放宽：为鼓励保险公司加大股权投资力度，国家金融监督管理总局发布了相关政策，放宽了险企的最低资本要求，下调了部分权益类资产的风险因子，降低了资本占用。
（三）服务国家战略与新质生产力
新质生产力：保险资金另类投资服务新质生产力的发展，包括智慧农业、智能制造、能源化工、信息技术、生物医药等战略性新兴领域，以及绿色金融、数字金融等多个方面。
养老金融与普惠金融：在养老金融领域，保险资金可以布局医疗、养老、康复等相关产业；在普惠金融方面，则可以通过参与互联网借贷、个人消费、汽车信贷等普惠金融资产投资来扩大服务边界。
（四）资本市场与长期投资
资本市场投资：保险资金作为“耐心资本”，在支持资本市场稳健发展方面扮演着重要角色。通过设立私募证券投资基金等方式，保险资金可以直接投资于资本市场，助力实体经济发展。
（五）保险资金的多元化配置
另类投资：保险资金通过债权、股权、证券化、基金等多种方式进行多元化配置，不仅可以丰富社会融资渠道，还能为经济社会发展注入稳定、长期的资金支持。
不动产投资：不动产是保险另类投资的重要标的之一，投资方式包括持有项目公司股权、股权投资计划、私募股权基金等。
（六）金融科技赋能保险业
数字化转型：金融科技为保险行业发展带来全新机遇，提升财产险公司的数字科技水平，提高数字化、线上化、智能化建设水平。
金融保险领域内蕴含着众多投资机遇，这些机遇既包括了利用先进技术推动业务模式创新，也涵盖了响应国家战略支持新兴产业发展，还包括了顺应监管政策调整优化资产配置结构等多个方面。然而，在抓住这些机遇的同时，也需要关注伴随而来的挑战，如技术风险、市场竞争加剧等问题，并根据实际情况制定合理的投资策略。
金融行业市场环境分析报告 第5篇
一、交通银行高度重视经济金融应用研究
首先,加强经济金融应用研究是商业银行自身经营的需要。商业银行经营与宏观经济运行休戚相关。在经济全球化、我国市场经济体制发展的背景下,商业银行加强宏观经济金融研究的重要性日益突显。通过对经济金融运行的分析,商业银行可以评估过去经济金融政策的效果,并根据未来经济金融的可能发展趋势,加快业务结构调整和战略转型步伐,进一步改善盈利结构,增强抗风险能力,努力实现可持续发展。
其次,商业银行具有从事经济金融应用研究的有利条件。大型商业银行具有人才、信息和财务等有关从事应用性经济金融研究的有利条件。近年来,交通银行研究团队在积极开展内部战略规划和体制机制改革工作的同时,加强了宏观经济金融研究和行业研究。目前,我行已经形成了一支专业的研究团队,拥有一批具有博士、硕士学位的研究人员,其中大部分拥有高级技术职称。随着近年来研究的系统性和专业性的提升,我行研究团队对经济金融运行规律的研判能力不断提高,近期对国内经济增长、物价、利率、汇率等方面经济指标和政策的预判基本得到了实际走势的验证。
最后,向社会应用研究成果是大型国有银行履行社会责任的具体体现。目前,承担对利益相关者和社会的责任已经成为全球企业发展的趋势。作为国有控股大型商业银行,交通银行越来越重视社会责任,交行从2007年开始尝试向社会宏观经济金融研究报告,这是我行履行社会责任方面的具体体现。我行研究团队努力从商业银行的视角分析判断我国宏观经济金融的发展趋势,为政府、监管部门、企业和社会公众全面准确地把握未来经济金融的走势,调整经济预期,做好投资决策,提供资料和建议。
二、成立金融研究中心是我行适应内外部环境变化的客观需要
近期,我行确立了“走国际化、综合化道路,建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团”的战略目标,并在年初制定了“跑赢大市、争先进位”的工作要求。为有效应对前所未有的挑战和难得的历史机遇,我行有必要前瞻和准确地把握宏观经济金融形势,制定切实可行的经营策略,才能实现我行战略目标和年度工作要求。正是在这一背景下,我行决定成立金融研究中心,这充分体现了交行党委和高管层对经济金融应用研究的高度重视和积极支持。
当前,把握时机成立金融研究中心有以下现实意义:
一是有助于更好地服务我行“两化一行”的战略。目前我行的“两化一行”发展战略正步步为营,稳步推进,交行作为国际化、综合化经营的一流公众持股银行集团的企业形象得到持续提升。由于目前我行的境内外业务已经横跨信贷、货币、资本和外汇等多个市场,我行有必要加大对国际与国内经济形势,信贷、货币、资本以及外汇等市场趋势以及货币政策的研判,为我行“两化一行”战略的平稳顺利实施提供相关的决策参考和咨询。组建适度开放的研究中心,更好地深化银行业研究,进一步提升研究的务实性和针对性,将有助于促进我行体制机制改革的深化。
二是有助于我行更好地服务上海“两个中心”建设。聚集高水平的研究机构是上海“两个中心”建设的重要内容之一,而“先行先试”的基础是金融创新,我行要把握好“两个中心”建设带来的机遇,首先需要加大研究力度。研究中心的成立有助于推动我行研究资源与上海双中心研究需求之间的对接,深化我行对上海双中心建设的相关研究,进一步提高我行在“两个中心”建设中的服务能力和支持力度。
三是有助于专业地开展航运金融研究,更好地为我行突出航运金融业务特色服务。上海国际航运中心建设有赖于依托航运金融业务的发展,而目前上海的航运金融业务还刚刚起步,船舶融资和航运保险业务与伦敦、纽约、汉堡、新加坡和香港存在相当大的差距。上海航运金融中心要迎头赶上,交通银行要在上海国际航运中心建设中发挥积极作用,就应当加强航运金融研究,以专业的成果支持前台部门的产品创新和营销服务。
四是有助于更好地为我行信贷结构优化和控制信用风险服务。截止2009年二季度未,我行总资产已经接近万亿元人民币,其中贷款超过万亿元人民币,我行信贷资产广泛分布在各行业。为优化信贷资产行业分布,进一步强化信用风险控制,我行有必要加强行业研究。通过成立金融研究中心,增加行业研究的人力资源配置,为全行信贷资产的行业配置和行业风险的控制提供决策参考和咨询意见,将有助于促进我行信贷业务发展及其结构优化和风险控制。
五是有助于进一步提高我行研究水平,扩大研究团队品牌效应。经过近年来的努力,我行应用性经济金融研究水平有了明显提高,但与国际同业先进水平相比仍有差距。率先成立研究中心,树立一个适度开放的品牌形象,搭建国内外经济金融专家研究合作和交流平台,将有助于我行进一步提升研究水平,扩大研究团队品牌效应。
三、交行研究团队把握经济金融运行规律的能力不断提高
2009年8月,国内《银行家》杂志向交通银行颁发了最具研究能力银行的奖项,这是对我行近年来在经济金融应用研究领域取得一系列成果和影响力扩大的一种认可。目前,我行对外的宏观经济金融研究报告主要分成年度、半年度、季度和月度四大类,包括年度和半年度的宏观经济金融展望报告、年度银行业分析报告、季度GDP和房地产点评报告、月度CPI预测与点评、月度货币信贷、外贸点评等。
随着近年来研究的系统性和专业性的提升,我行研究团队对经济金融运行规律的研判能力不断提高,近期对一系列经济指标和政策的预判基本得到了实际走势的验证。例如:一是指出按季看GDP,2009年一季度为底部,二季度将回升。二是认为在积极财政政策和适度宽松货币政策的实施下,已不需要再出台大规模的刺激经济方案,下一步宏观调控政策关键在于调结构。三是判断今年上半年物价将负增长,而下半年物价将缓慢回升。四是认为经过数次降息之后,在流动性十分宽裕的情况下,中国的利率水平基本合适,没有必要再降息。五是认为人民币兑美元汇率应维持稳定为好,大幅贬值不但不能刺激出口,还可能导致资本外逃风险。
四、交通银行研究团队以务实的研究成果努力支持业务发展,服务战略转型
一是我部牵头组织了《交通银行2009年-2011年改革创新纲要》的起草和修改工作。二是进一步推进我行体制机制改革,包括牵头开展新建省辖行事业部改革和流程银行建设方案的制定工作,牵头实施总行组织架构的完善方案等。三是加强经营模式和重要业务领域的研究,例如综合经营管理模式、年金业务、人民币国际结算、航运金融、服务上海两个中心、海西地区业务发展等。四是定期向全行提供宏观经济金融形势分析报告,为全行业务决策提供决策参考。五是加强对利率、汇率等经济指标的研究和预测,为行内资产定价决策提供参考。六是推出行业分析系列报告,为全行公司业务营销,以及授信、风险管理等部门提供行业信息和行业决策参考。七是提供专业咨询,协助前台业务条线和分行开展营销和维护客户关系的活动。为我行的一些大客户及相关政府监管部门提供宏观经济金融形势的讲座和报告,促进我行营销模式由关系型向知识型与关系型相结合转变,进一步拓宽了我行服务客户的范围,有利于巩固我行的银企关系和银政关系。
五、金融研究中心的工作重点