银行业的前景分析报告 第1篇
当前的中国工业经济面临着较大的下行压力，体现在总量上为工业增加值增速的下滑，企业效益上为工业企业利润总额的负增长。同时，部分先行指标的变化趋势表明，现阶段中国工业经济下行压力并没有消除，工业经济增速有可能在未来几个月之内进一步下滑。
（一）工业经济增速出现一定幅度下滑
2011年，中国工业经济增速保持了平稳较快增长，虽然增速有所放缓，但波动性明显降低。然而，进入2012年以后，情况发生了一定程度的改变。先是在2012年1—2月份达到了的高位，然后迅速下降，3月份为，4月份为（见图1）。事实上，如果单从增速来看，这一速度并不是不可接受的。2012年1—4月份的工业增加值增长11%，处于2000年以来的历史较低水平，但不是最低水平，高于2000年1—4月份的、2009年1—4月份的，略低于2001年1—4月份的和2002年1—4月份的。目前对工业主管部门造成压力的更多是这种增速加快下滑的趋势，以及对未来的不确定性。事实上，去年下半年开始，中国工业经济增速就进入了下滑轨道，而进入2012年以后增速下滑的速度进一步加快。工业经济增速下滑是符合很多研究者预期的（中国社会科学院工业经济研究所工业运行课题组，2010；刘世锦，2010），但增速下滑速度如此之快却出乎意料。
（二）工业企业利润总额出现负增长
进入2012年以后，工业企业经营效益变得十分严峻。2012年1—2月份、3月份、4月份，全国规模以上工业企业利润总额分别同比下滑％、、。这是规模以上工业企业利润自2009年以来首次出现同比下降。然而，这一轮工业企业利润总额增速的下滑趋势却并不是最近才出现的，而是从2010年就开始了。受国际金融危机下基数较低因素影响，2010年1—2月份规模以上工业企业利润总额增速达到了2001年以来的最高点，然后进入增速逐步下滑的趋势，直至目前出现负增长（见图2）。工业企业利润下滑呈现四个方面的特点。一是产业链上、下游企业相对较好，产业链中游企业利润增速下滑幅度较大。从主要行业利润增长情况来看，采矿等上游产业保持了较高的景气度，轻工、烟草、医药等大部分产业链下游企业也基本维持稳定较快增长，相比之下，冶金、石化等产业链中游企业亏损十分严重，导致了整个工业企业利润下滑。二是内销型企业相对较好，外向型企业利润增速下滑幅度较大。食品、饮料等以内销为主的企业利润稳定增长，相比之下，计算机、通信和其他电子设备制造企业等外向型企业利润下滑幅度很大。三是私营企业和集体企业相对较好，国有和外资企业利润增速下滑幅度较大。四是大中型企业相对较好，小微企业经营困难。据调研中一些小微企业，尤其是劳动密集型小微企业反映，2011年开始，企业经营中面临的困难越来越突出。国际金融危机下，小微企业主要困难是缺少订单；目前主要困难是“招工难”和经营成本上升。企业有订单，但是难以找到足够的工人进行生产，难以获得贷款用于资金周转，或者是生产成本太高，无利可图，甚至是越接订单越亏损。
（三）部分先行指标呈现下行趋势
一般来讲，工业经济景气指标体系包括先行指标体系、一致指标体系和滞后指标体系。其中，先行指标主要用来预测下一阶段宏观经济的走势；一致指标用来描述当前经济运行的情况；滞后指标对经历过的经济状况进行验证。不同研究者在构建先行指标体系时可能会有所不同，而且采取的指数处理方法也有所差异，因此可能得出不同的结论。然而，发电量、原油产量、钢铁产量、十种有色金属产量、商品房新开工面积等指标却是几乎所有研究者构建先行指标体系时均最常用的、最重要的先行指标。从这些先行指标来看，工业经济目前面临着较大的下行压力。发电量从2011年开始就进入了较低的增长速度，而2012年4月发电量增速进一步下滑到的历史低点；原油产量、钢铁产量、十种有色金属产量在2012年增速也均出现明显下滑，甚至出现负增长，2012年4月份分别为、、；商品房新开工面积更是快速下滑，从2011年年中的25%左右下滑到2012年4月的（见图3）。这些指标的下滑说明了中国工业经济进一步下行的压力依然存在，工业经济增速有可能在未来几个月之内进一步下滑。
二、工业经济下行的原因分析
银行业的前景分析报告 第2篇
doi:
Application of thinprep cytologic test combined HPV-DNA checking
in cervical screening of precancerous lesions
JIANG Qing-ming
（Department of Laboratory, the Second People's Hospital of Shaoguan City, Shaoguan 512028， China ）
［Abstract］ Objective: To discuss the application of thinprep Cytologic Test combined HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions. Methods: HPV-DNA checking was performed in patients in our hospital who underwent TCT and showed positive（ASCUS and above）during June 2009 through December : （1） The number of TCT positive combined HPV infection was 116, including ASCUS 69（60%）, LSIL 36（31%）, HSIL 6（5%）, SCC 5（4%）. 39 out of 116 cases were the highly risky type of HPV, with the positive rates 16（23%）, 14（39%）, 4（67%） and 5（100%） respectively in AUSCS, LISL, HISL and SCC, indicating SCC closely correlated with high risk type of HPV infection. （2） The average age of the 39 high risk type of HPV infection cases was , while it was in the 77 low risk type of HPV infection cases, which showed a significant differences. Conclusion: TCT and HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions is an effective method, which has a great significance to the following up patients.
[Key words] thinprep cytologic test； human papillomavirus； cervical lesions； diagnosis
宫颈癌是最常见的妇科恶性肿瘤之一，全世界范围内其发病率和死亡率仅次于乳腺癌［1］。人瘤病毒（human papillomavirus，HPV）的持续感染是癌前病变及宫颈癌发病的重要致病因子［2］。本研究将宫颈液基细胞学检查（thinprep cytologic test，TCT）联合HPV基因分型检测用于HPV感染与宫颈癌及癌前病变的早期诊断，以期降低宫颈癌的发生率。
1 资料与方法
一般资料
2009年6月至2009年12月在我院行TCT结果为非典型鳞状上皮细胞（atypical squamous cells of undetermined signification，ASCUS）及以上的患者共340例，年龄19～72岁，平均岁。排除急性生殖道炎症，至少半年内未进行任何宫颈病变诊治处理，所有患者均进行HPV基因分型检测。
方法
主要试剂与仪器 TCT仪，购自美国新柏氏公司；HPV分型基因芯片试剂盒购自深圳凯普生物技术有限公司;电子阴道镜为SLC-2000B型。
液基细胞标本采集及处理 采用专用塑料刷收集宫颈外口和颈管的脱落细胞，将收集的细胞洗入盛有Thinprep细胞保存液小瓶中，保存液中的标本经Thinprep 2000系统程序化处理（将标本中的黏液、血液和炎症细胞与上皮细胞分离，经高精密度滤器过滤后转移到静电处理过的载玻片上），制成直径为2 cm的薄层细胞涂片，95%酒精固定，巴氏染色，中性树胶封片。
HPV检测实验方法 采用凯普HPV核酸扩增分型检测系统进行21种HPV基因亚型的检测，将剩余在Thinprep细胞保存液小瓶中的标本移入 ml微量离心管中，14 000 r・min－1离心5 min，弃去上清液，保留管底的细胞块，加入50 μl裂解液悬浮沉淀，100 ℃水浴加热15 min，14 000 r・min－1离心5 min，取上清液进行PCR扩增、杂交、洗膜及显色。检测高危型亚型16、18、31、33、35、39、45、51、52、53、56、58、59、66、68和低危型亚型6、11、42、43、44、CP8304等21种基因型。
观察指标及判定方法
细胞学诊断标准 采用2001年TBS诊断标准［3］,包括正常范围内（within normal limit， WNL）、意义不明的ASCUS、低度鳞状上皮内病变（low grade squamous intraepithelial lesions， LSIL）、高度鳞状上皮内病变（high grade squamous intraepithelial lesions， HSIL）及鳞状细胞癌（squamous cell carcinoma， SCC），其中ASCUS、LSIL、HSIL及SCC为细胞学检查阳性。
HPV-DNA扩增结果判定 倒去显色液，用清水冲洗1次膜条，肉眼观察检测结果，HPV单一感染时，在膜芯片上相应HPV亚型探针位点处可见到1个蓝色斑点，双重或多重感染时在膜芯片上可见到两个或两个以上的显色斑点。
统计学处理
采用SPSS 统计软件包，行χ[WTBZ]2检验，P＜为差异有统计学意义。
2 结 果
TCT结果
TCT阳性合并HPV感染者共116例，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC的阳性例数及阳性率详见表1。
表1 TCT结果
注：各组间阳性率比较，P＜
TCT阳性时HPV高危型感染情况
116例TCT阳性标本中HPV高危型39例，阳性率34%。不同类型标本HPV高危型感染情况检测结果显示，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC各组间HPV高危感染率有明显差异（P＜），见表2。
表2 TCT阳性时HPV高危型感染情况
注：各组间HPV高危感染率比较，P＜
TCT阳性时HPV低危型组和高危型组的比较
HPV低危型组共发现ASCUS 53例，LISL 22例，HSIL 2例，SCC 0例。ASCUS与LSIL患者多分布于HPV低危型组，HSIL与SCC患者多分布于HPV高危型组，同时提示SCC与HPV高危型感染密切相关。见表3。
表3 TCT阳性时HPV低危型组和高危型组的比较
a 与ASCUS+LSIL比较， χ, P＜
TCT阳性时HPV低危型组和高危型组发病年龄的比较
HPV低危型多分布于30岁以下患者，高危型多分布于30岁以上患者，两者比较有显著性差异（P＜），见表4。
表4 TCT阳性时HPV低危型组和高危型组发病年龄的比较
a 与≤30岁者比较， χ, P＜
3 讨 论
宫颈癌是目前唯一可以经过医学干预使其发病率和病死率下降的人类恶性肿瘤，早期发现与及时治疗癌前病变是防止宫颈癌发生的关键。HPV感染是宫颈癌重要的致病因子。传统的巴氏涂片法由于取材、制片、诊断等方法本身的局限性导致较高的假阴性率，已逐渐被TCT技术替代［4］。本研究通过TCT检测共搜集ASCUS及以上患者340例，其中HPV阳性者116例，阳性率34%。HPV基因检测是直接针对病因的检查，本研究发现，HPV低危型多分布于ASCUS与LSIL患者，高危型多分布于HSIL与SCC患者，两者比较有显著性差异（P＜），说明HPV感染危险类型与细胞学分级一致，低危型者细胞分化好，高危型者细胞分化差，5例SCC患者均为HPV高危型，与杨毅等［5］报道的HPV感染与CIN病变级别类似。
HPV低危型多分布于30岁以下患者，且感染率高，高危型多分布于30岁以上患者，两者比较有显著性差异（P＜），说明HPV感染危险类型与患者年龄有关，30岁以下年轻患者多为低危型，30岁以上患者高危型明显增多，其中31～50岁患者高危型的比例最高，与临床上宫颈癌患者的发病年龄多位于该年龄段相符合，高危型以HPV16、HPV58、HPV52亚型为多，与Lin等［6］报道的一致。116例HPV阳性患者中35例（）患者合并多重感染。高危型及多重HPV感染可能是宫颈癌的危险及促发因素［7］。
高危型HPV病毒可以从感染到癌变的全过程中检出，并且可确定已经发生细胞形态改变者的病因；TCT能检测已经发生的细胞学改变，可判断是否进入亚临床或者临床期；两者联合既有利于预防又有利于治疗指导，所以HPV基因检测联合TCT在子宫颈癌的防治中正起到越来越重要的作用，对患者的随访具有指导意义。
［参考文献］
［1］ Ell K, VOURLEKIS B, XIE B, et al. Cancer treatment adherence among low income women with breast or gynecologic cancer: a randomized controlled trial of patient navigation［J］. Cancer, 2009,115（19）： 4606-4615.
［2］ BOSCH F X, MANOS M M, MUNOZ N, et al. Prevalence of human papilloma Virus in cervical cancer： a world wide biological study on cervical cancer（IBSCC）Study Group［J］. J Nati Cancer inst, 1995,87：796-802.
［3］ SOLONON D, DAVEY D, KUMAN R, et al. The 2001 Bethesda System： terminology for reporting results of cervical cytology［J］. JAMA, 2001,287（16）:2140-2149.
［4］ 潘秦镜,李凌,乔友林,等.液基细胞学筛查宫颈癌的研究［J］.中华肿瘤杂志,2001,23（4）:309-312.
银行业的前景分析报告 第3篇
关键词：互联网；支付宝；金融
至今，中国改革开放已经有三十余年了，在我国经济快速发展的同时，我国的信息技术水平也在迅猛发展，网络经济已经与我们的日常生活密不可分。在互联网交易平台快速搭建、网络经济迅速扩张的状态下，第三方支付平台也在迅速崛起。支付宝就是第三方支付平台的领军者，它的出现给我国的网络经济打开了更多的机会窗口，同时也带来许多需要进一步思考和规范的问题。
一、互联网金融的现状
虽然互联网已经渗透进我们的工作和生活，但是互联网金融出现时间其实较短，它是一种较为新颖的金融工具，它结合了现代互联网可移动、随时方便的特性和传统金融严密、谨慎和安全的特性。在二零一四年中国央行公布的《中国金融稳定报告》中讲互联网金融定义为：包括一般的互联网金融以及利用互联网来开展业务的非金融机构。
互联网金融的出现，是顺应时代的需要的，它使得各类金融业务更加的公开化、透明化和可查阅化，更加扩大了金融业务的知晓度，同时使金融操作的成本更加低。
目前，我国的互联网金融已经经历了多个阶段：如初步的个人和企业网上银行开放、和更加进一步的简化操作流程，直接在平台上进行个人贷款的申请和审批，到现阶段逐步深入传统金融的主要业务，向根据个人信用及抵押情况，向申请者提供各类融资业务。
互联网金融包含三个主要的部分，首先是货币的支付方式，其次是各类信息的处理和共享，最后是保证多方效率最大化的分配方式。三者相辅相成，支撑起互联网金融安全、透明和公正的平台。
二、支付宝的发展现状
1.支付宝的发展
支付宝是由支付宝（中国）网络技术有限公司推出的，我国最大的第三方支付平台的。它的服务口号是“提供简单、安全、快速”的支付解决方式。公司包括“支付宝”和“支付宝钱包”两个产品，根据二零一四年公司的年中报告，它已经成为全球最大的移动支付公司。
支付宝的首次亮相是在二零零三年的十月，淘宝网首次出现支付宝业务，在次年业务与淘宝网剥离。目前，支付宝的应运群体庞大，我国有超过2亿人口进行了实名登陆，每日的手机支付次数在顶峰时期超过五千次。
2.支付宝的优势
支付宝再较短的时间就从开创到获得广大的认可，它的成功在于以下几点：
首先，与网络平台的紧密结合。支付宝是依赖快速发展的网络发展而生的，作为一家提供第三方支付的公司，在无线网络畅通的地带，直接通过密码支付和二维码扫描，扩大了移动支付的使用人群，帮助个人用户安全快速的进行小额交易。
其次，实名认证，使用方便。申请一个支付宝账号非常简单，只需要提供个人的身份认证，确保使用者的真实存在。只要有了支付宝账号，你可以方便的进行消费，转账，了解自己的消费情况。
最后，与银行传统业务的结合。支付宝的CFO曾经表示，支付宝与银行业的关系，不是市场的竞争，而是业务的合作。比如支付宝中有一项业务是使用者可以直接通过平台进行信用卡还款，而不需要去银行柜台或者去超市寻找的拉卡拉。这项业务不仅具有提前提示，防止还款延误，同时也帮助了银行提高了信用卡的发行数量，实现了用户、银行和支付宝的三方获利。
三、互联网金融的发展
1.互联网金融存在的风险
互联网金融的快速发展带给使用者诸多例如支付宝的创新产品，但是第三方支付的存在，也给互联网金融带来一些挑战。
首先，缺乏完善的法律法规。互联网平台属于较为新颖的金融交易模式，现有的法律法规不能全面覆盖，因为一开始的受众较少，众多创新的产品都处在合法和不合法的边缘地带，在支付宝全球最大的支付公司出现后，许多法律法规开始考虑需要重新修正，才能维护金融系统的安全稳定。
其次，缺乏对消费者的保护。在网络平台上，消费者的许多个人信息都是必须填写的，通过系统间的传输和认证，帮助金融业务开展的同时，也面临着个人信息的泄露。一部分犯罪分子在获取了消费者的个人信息后，会进行欺诈、行骗或者骚扰，很严重的影响了消费者的个人安全。
最后，缺乏对金融资金流动的监管。在第三方支付平台上进行金融资金的流入和流出，规范要求低，经历的必要审核少，监管的难度高，虚拟金融的产品和效益可能因此被会被用于非法的_、不正当的集资活动或者其他不合法的活动。
2.互联网金融的对策
首先，针对互联网金融建立完善的相关法律法规制度。在2016年的两会报告中，互联网金融被多次提起，由于法律法规的不完善，整个行业面临着信任危机。2016年互联网金融将进入规范化的一年，在国家的指导和辅助下，互联网需要逐步完善法律、法规和标准，以帮助行业树立起良好健康安全的形象。
其次，建立专门的互联网金融监管机构。总理在今年两会报告中明确提出：要规范发展互联网金融，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资。近一年来，各种监管机构和政策逐步颁布，为互联网金融的安全健康发展提供良好的保障。
最后，加强对互联网金融的消费者的保护。互联网金融因为其数据的流动性决定了其具有独特的风险，为了加强对消费者的保护，需要特别加强互联网金融的网络信息安全。支付宝也曾在二零一四曝光过信息安全的问题，因此互联网金融机构更急需要加快信息技术的发展水平，建立主动的安全防护模块，以应对不良分子的攻击，才能更好的保护好使用者的信息安全。
参考文献：
[1]张皓.互联网金融的创新与发展.对外经济贸易大学，2015.
[2]谢增波.第三方支付的风险管理研究.北京邮电大学，2014.
[3]张家娟.互联网金融O2O模式发展趋势预测，合作经济与科技，2016.
银行业的前景分析报告 第4篇
[中图分类号] F420 [文献标识码] A
一、物流配送在餐饮企业中的应用现状及重要性
（一）配送服务在现代餐饮业中的应用现状
1.配送观念不强烈。现代餐饮企业对物流配送的认识还不够，大多数的餐饮企业都还被传统“自给自足”的观念所束缚，自办物流的现象还很普遍。另外就全国连锁餐饮企业来说物流配送技术还不成熟，而这也是我国物流配送方式在现代餐饮企业中不能很快发展的重要原因。
2.配送设施不够先进。目前，现代餐饮企业的配送方式还比较简单，再加上国内的餐饮企业相比国外餐饮企业在包装、配货和运输过程中的落后如没有完整的卫生标准和检验规格、没有科先进的冷冻冷藏技术和设备等，也因此造成在物流配送过程中的损失很大。
3.配送服务差强人意。就目前从我国餐饮企业提供的配送服务上来说，整体上比较落后，物流成本比较高，技术应用程度较低，配送内容也缺乏竞争力。大多数的餐饮企业配送的目的是为了利润，却忽视了产品在配送过程中所形成的服务，而这也是配送服务比较落后的基础原因。
4.信息化程度比较低。与现代产业在信息管理方面存在一定的差距，没有形成固定的管理模式，另外在餐饮企业和物流供应商之间还存在着一定的信任问题，彼此之间的信息不畅通导致管理决策层不能及时掌握最新数据的统计和分析等，也因此无法做出最正确的市场决策。
（二）物流配送在连锁餐饮服务业的重要地位
物流配送是现在企业中普遍应用的一种管理方式，随着社会经济技术的发展该方式已慢慢渗透到各行各业，如在连锁餐饮企业中的运用，其配送对象是各连锁店铺，对象具有隶属关系，是实行统一经营条件下的商品配送，其购销关系稳定而且连续，是一种真正意义上的商品配送。如今国内的餐饮外送还只局限于大型餐饮连锁企业，如：“肯德基”、“麦当劳”、“必胜客”等。从它们的实际应用事例可以看出，能够外送的餐饮企业多为大型具有一定资金支持且门店覆盖率光的企业，一般餐饮企业甚至个体餐厅根本不具有系统的送餐上门能力。而随着社会发展以及消费者期望的提高，有餐饮送货上门服务需求的人越来越多，我们希望能够在家品尝到各式各样的美味而不是只有那几种单一的快餐。但是大多餐厅因为人员较少、设备不齐全等不具备送餐上门能力的制约，无法满足客户此类需求。因此专业的餐饮物流型企业是适应市场需求并具有广阔市场前景与空间的。
当前，“服务效率”已成为餐饮业的竞争的关键。消费者希望所得到的食品是干净、卫生而其所接受的服务效率是高的。为此，一些国际领头餐饮业如麦当劳细心制定了一些规则、设计了一些设备及工具，匠心独具的加快了服务效率。在日前召开的第三届餐饮连锁发展战略研讨会上，物流配送已日渐成为餐饮连锁业发展的一大难题。
二、餐饮型物流企业存在的问题及解决措施
（一）存在的问题
1.无完全相同的餐饮业物流模式借鉴。目前主要问题集中在无完全相同的餐饮业物流模式的企业可以借鉴，只能从相关企业中寻找经验，探索过程较为艰难，另外国内外对此方面的研究较少，很难找到一个强有力的理论支持该模式。我团队现已经积极联系并有意请教省内物流方面的专家学者，请老师们对于该项目提出专业的可行性意见，虽暂无成型模式可借鉴，但经过专家分析并给予有价值建议后仍可以使该项目健康发展；
2.与餐饮企业自有物流冲突。目前主要大型快餐企业都有自有物流，该项目只能从地方性餐饮企业做起，市场扩大较慢；因此选址较为重要，由于外卖消费者对送餐时间有硬性要求，这就需要公司与合作餐厅或消费者家中距离不能过远。因此公司选址倾向于美食餐厅或商业楼、居民楼密集的地方；另外我们也可以寻找当地较大连锁规模的快餐企业，与其联合建立高度合作，目前定位为高校如学府路、大学城周边的餐饮企业。
3.餐饮业物流管理信息系统开发成本较高。企业需自建呼叫中心，建立餐饮物流管理信息系统，培养专业的客服团队，拥有专业的订餐服务流程、订餐过程追踪与消费者反馈体系。通过电脑系统进行高效的链接，达到与餐饮机构以及消费者的快速交易。虽然我们在资金技术等方面还不足以自创一套适用于本企业自己的物流模式，但我们可以利用目前市场上相对成熟的管理体系架构、一些大型企业如：“百胜餐饮集团”几十年的管理经验进行资源共享，通过学习他们的运营模式从而得到自身的长期发展，以创新型的业务模式获得企业最终的成功。
（二）解决措施
1.完善供应链管理。完善的供应链管理，缩短原材料供应时间，保证原材料的质量，更能降低采购成本。
2.高度信息化处理。物流信息表现为物流信息的商品化、物流信息收集的数据化和代码化、物流信息处理的电子化和计算机化、物理信息传递的标准化和代码化、物流信息储存的数字化等。物流信息化能更好地协调生产与销售、运输、纯粹等各环节的联系，使餐厅与物流中心之间的精细对接。
3.提升核心竞争力。餐饮业将物流外包给第三方，专心至于于原材料品质、产品种类和服务质量，从而达到培育企业的核心能力。提高客户满意度，增加灵活性、提高进入市场的可能性、增强市场反应能力。
三、物流配送在未来餐饮业中的发展前景
（一）餐饮物流业发展趋势
近年来，我国的餐饮业发展非常迅速，据有关方面的统计，餐饮业的增长率要比其它行业高出十个百分点以上。可以说我国正迎来一个餐饮业大发展的时期，因此，餐饮型物流企业市场潜力巨大，前景非常广阔。但可能随着社会环境的变化而变化。餐饮型物流企业须根据自身条件和环境条件的要求，看清物流配送市场的发展趋势，选择适当的管理方法，才有可能在激烈的市场竞争中获得成功。
（二）自身优势
1.运送&呼叫中心的运营能力。企业需自建呼叫中心，建立餐饮物流管理信息系统，培养专业的客服团队，拥有专业的订餐服务流程、订餐过程追踪与消费者反馈体系。通过电脑系统进行高效的链接，达到与餐饮机构以及消费者的快速交易。以必胜宅急送为例，其对外送员工及餐厅员工培训内容与要求相同，均拥有一整套排班系统，可根据餐厅、呼叫中心的高低峰时段编排班表，提高效率。因此公司对运送团队的培养要积极重视，关系到送货时间、服务态度等服务质量，只有顾客满意才是企业根本生存之道。
2.成本控制能力。必胜宅急送对外送产品本身工艺的改变导致制作成本下降，同时为了符合大众化的品牌定位，其价格比必胜客餐厅低15%。必胜宅急送的发展在达到一定规模后，有能力压缩产品的利润。因此我们可以采取送货上门食品达到一定金额后适当打折或减免一定金额的方式进行促销。自建呼叫中心、建立餐饮物流管理信息系统以及培养外送团队是一笔很大的投入，因此我们可以利用目前市场上相对成熟的管理体系架构、一些大型企业如：“百胜餐饮集团”几十年的管理经验进行资源共享，通过学习他们的运营模式从而得到自身的长期发展，以创新型的业务模式获得企业最终的成功。
3.管理体系。送餐服务不可避免会遇到特殊情况，如在用餐高峰期、特殊天气等情况下对产品外送的质量与时间要求等。在此类情况下若企业没有很强的体系和营运能力是做不到让消费者满意的。因此企业必须对自有呼叫中心进行领先管理理念并拥有一定成熟的管理体系架构，只有最高效科学的管理体系才能保证其宅急送业务的顺利运营。
[参 考 文 献]
[1]梁红岩.论物流配送是连锁经营成功的关键环节[J].生产力研究，2002（4）
[2]励建容.现代快餐技术[M].北京：中国轻工业出版社，2001
[3]张素珍.我国物流业的现状及发展对策[J].黄石高等专科学校学报，2003（5）
银行业的前景分析报告 第5篇
[关键词] 青海省农牧区；旅游业；金融服务
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 11. 044
[中图分类号] [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）11- 0092- 02
1 相关背景介绍
我国农牧区旅游业现状
改革开放以后，我国经济迅猛发展，城市化建设速度之快，让世界瞩目。与此同时，在忙碌的城市中出现了许多渴望回归自然，放松身心的需求，农牧区旅游业应运而生。农牧区旅游作为一种较为新型的旅游模式，其命名明显突出了旅游的目的地，即农牧区。根据中研产业研究院所调查数据展示，2015年，我国农牧区旅游业累计接待旅游者22亿人次，新增从业人员近800万人，其中600万人以上为当地农牧民。
青海省农牧区旅游业现状
青海省拥有72万平方公里的土地面积，在进入21世纪后，青海省政府开始大力发展青海省旅游业，借着西部大开发的历史机遇，青海省大力宣传，全面开发，使青海省旅游业呈现出了稳步上升的趋势[1]。2016年，青海将旅游业金融服务的重点转移到农牧区旅游方向，“十三五”期间，青海省平均每年增长200家农牧区旅游接待点，其中有一半为星级。截止至“十三五”末期，青海省成功设立省级农牧区旅游示范点百余家，为青海省带来5亿元以上的农牧区旅游收入。
农牧区旅游业金融服务的快速发展，改善了青海农牧区的经济状况，优化了经济结构，也提升了农牧区居民的经济收入，近16万农民在农牧区旅游业发展的过程中直接获益，使得青海省扶贫工作同样得到了进展。而且通过农牧区旅游进行的扶贫是“造血式”的扶贫，不仅“授人以鱼”，还要“授之以渔”[2]。
2 青海省农牧区旅游业金融服务现存问题
品种单一
目前青海省农牧区旅游业基本以观光旅游为主，纵然青海省拥有青海湖、日月山、鸟岛、塔尔寺等得天独厚的旅游资源，但游客基本上只能得到视觉上的单一体验，这就导致其吸引力差、消费项目单一。对其旅游金融服务的长期发展是极大的限制。
缺少抵押担保资产
青海省由于整体经济发展水平较为落后，农牧区虽然有丰富的旅游资源，但缺少开发旅游资源的启动资金，缺少资金的一个重要因素在于农牧民缺乏有价值的抵押担保资产。青海省内农牧民的经济收入水平较差，拥有的固定资产价值较低，难以在银行进行抵押贷款。农牧民的农用土地皆为耕地，农牧民对于耕地只有使用权，没有土地证，同样无法在银行进行抵押或担保。农牧区民又因理念较落后，很难找到乐意与与其合作、为其提供第三方担保的企业或法人，这都导致农牧民开发旅游资源金融服务困难重重。
农牧民诚信问题
由于青海省农牧民的生活环境较为封闭，尤其是一些偏远地区，农牧民的主要收入来自于政府的低保以及各类扶贫款项，金融体环境十分脆弱，经济的落后带来的是农牧民的诚信意识缺失，许多农牧民只关注眼前利益、短期利益，缺乏合作共赢意识、长效合作意识。在时实践过程中，银行业已经发现青海省农牧区的贷款违约率明显高于其他地区。
风险较大
青海省由于其特殊的地理地貌，极端天气出现的概率高于我国其他平原地区，这对农牧区的旅游资源是潜在的威胁，发展农牧区旅游金融服务时，出于盈利的目的，投资方必然要评估风险、仔细衡量[3]。青海省农牧区旅游必然基于农牧特色，而针对农业的保险险种稀少，保障不全面。而仅靠人力防止极端天气、自然灾害的破坏影响，难度极大、成本极高。许多保险公司也正是看清了其地区自然灾害的高发性，在向农牧区推销保险时审查制度十分严格，导致农牧区缺乏保险保障。
3 青海省农牧区旅游业金融服务发展趋势
多元化发展
针对青海省农牧区旅游金融服务项目单一的问题，经营人员应大力拓宽服务项目的多元化，不仅要发展旅游观光项目，还要拓展度假旅游项目、特种旅游项目等等，只有多元化的发展农牧区旅游金融服务项目，才能提速增收，才能与市场接轨。
政策支持
针对农牧区贷款困难的问题，政府的直接干预是最有效的解决办法。政府应通过实地调查与前景分析，筛选出确实有开发农牧区旅游金融服务项目的潜质且资金困难的地区，出台有针对性的政策，保证其能顺利得到启动资金。银行也应针对农牧区旅游业的特点，扩大抵押物、担保物的范围，降低贷款标准，推行融资租赁等符合农牧区的贷款模式。政府也应降低农牧区旅游业金融服务的税收，确保其前期盈利充足，避免贷款违约的恶性循环。
加强农牧民培训
青海省部分地区的农牧民文化水平较差，缺乏诚信意识，若不加强对其培训工作，不仅会影响资金的运转，还会影响游客的体验，从而砸了农牧区旅游业的招牌。当地经营者应借鉴其他发达地区的金融服务项目开发经验，结合本地实际情况，对从业人员进行定期培训，保障农牧民的从业能力，增强农牧区的人文建设。
推出新型保险
针对青海省农牧区旅游金融服务风险较大的现状，政府应鼓励保险公司对其提供服务。政府可以降低对保险公司农业险种的税收，保险公司可以推出新型的险种，对自然灾害、种植业、养殖业等提供全面的保障。只有保障充足，农牧区金融服务项目才敢放开手脚，突破潜在风险带来的束缚。
4 结 语
青海省的农牧区虽然经济较为落后，但绝对不是发达地区的陪衬，农牧区可以通过开展旅游金融服务，从根本上改变经济结构提高农牧民收入。如今青海省农牧区旅游金融服务的发展已经初有成效，但也暴露出了许多问题，若想发展到更高的层面，还需要政府的正确引导与相关各界的共同努力，相信在不远的将来，更好的政策、更丰富的旅游项目、更有吸引力的服务项目会不断出现，带动青海省r牧区经济飞奔向前。
主要参考文献
[1]卢云亭，王建军.生态旅游学[M].北京：旅游教育出版社，2001.
银行业的前景分析报告 第6篇
景浩（1985—今），北京市人，中国人民大学财政金融学院，研究方向：金融投资。
摘要：2007年，中国银行在国内率先开展私人银行业务，招商银行、工商银行、交通银行等各商业银行紧随其后，经过六、七年的发展，我国私人银行业务在客户数量和管理资产规模两方面都取得了显著成绩。多项研究表明，私人银行业最大的增长潜力将来自中国，前景十分广阔，但是目前，我国私人银行业务的发展水平较低，存在诸多束缚，在当前金融深化改革加速进行的背景下，私银业务的生存方式收到了挑战，急需调整发展战略和运行机制。本文从我国私人银行的发展现状出发，对其风险特点与瓶颈进行了系统梳理，并在此基础上，从内外两方面给出了发展建议。
关键词：私人银行；风险特点；战略谋划
20世纪80年代以来，私人银行业务在全球范围内产生并得以迅速发展。近年，我国经济高速发展，居民金融资产存量增长了数百倍，涌现出一大批富裕人士，为私人银行业务的开展奠定了坚实的经济基础。麦肯锡预测，中国高净值人士到2015年将达到200万，超高净值人士人数量将达13万，接近2012年的2倍。富裕人士群体逐渐建立起成熟的理财理念，这部分客户在财富保值、增值以及金融服务需求方面与一般零售客户有较大差异，传统的理财业务已经不能满足其需求，私人银行业务以其专业化、定制化、全面化的特点，受到了富裕阶层的青睐。同时，金融改革不断深化，商业银行的生存压力进一步增大，业务模式亟待转型，理财业务是现代化金融服务的重要组成部分，被商业银行视为转型的突破口，另外，私人银行业务的年均利润率可达到35%，远高于其他金融服务，是商业银行重要的利润增长点之一，也推动了商业银行对该业务领域的重视和支持。目前，我国已成为全球私人银行业务发展潜力最大、增长最快、机会最多的市场之一。积极探索发展私人银行业务对中国金融业和整体经济的发展有着重大的意义。
一、我国私人银行业务概念与发展现状
私人银行业务（Private Banking）是一种专门面向高净值客户及其家庭和企业，为其提供专业化、定制化的一揽子金融服务的系统财富管理业务，业务范围涵盖财富规划、资产配置、投资管理、信托、保险规划、税务筹划、咨询、大宗商品、离岸金融等类型。
私人银行业务属于混业业务，与商业银行传统的资产负债业务相比，具有鲜明地特点：首先，私人银行业务的进入门槛较高，服务对象通常都是高额净财富的富裕阶层客户，并且范围还延伸到客户的家庭与企业；其次，业务的设计以客户的个性化需求为导向，极具灵活性和隐秘性，能够满足较高的财产保值、增值要求；第三，私人银行业务涉及的专业领域有商业银行、投资银行、税收、会计、法律和投资管理，在投资管理中还会涉及到房地产、收藏品等领域；第四，由于客户要求较高且业务复杂程度较大，商业银行通常会向私人银行部配给经验较为丰富的专业人才。因此，服务质量高出普通零售业务部门；第五，私人银行服务通常以收取资产管理费、咨询顾问费等中间业务收入为主，较贵宾理财和普通零售银行业务有更高的收益率，因此很受商业银行的重视。
2007年3月，中国银行率先成立私人银行部，拉开了中资商业银行开展私人银行业务的大幕，工商银行、招商银行、中信银行等也步其后尘。2009 年7 月，我国银监会《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，允许商业银行针对风险承受能力较强的高资产净值客户开展私人银行服务，为私银业务的开展扫清了政策障碍，之后私银业务加速发展。2012年底，共有18家中资银行涉足私银业务领域，在国内成立的私人银行服务中心或分部共计217家。客户数量与管理资产规模方面，截至2013年6月30日，私人银行管理资产规模最大的是工行，管理资产5538亿元，私银客户达万户；其次是中行超过5000亿元，私银客户突破5万户；农行管理资产4790亿元，私银客户万户。股份行零售业务龙头的招行私人银行管理客户资产为5098亿，客户数为万户。与此同时，私人银行所投资的产品范围也逐渐扩大，除了金融衍生产品、艺术品投资等传统渠道之外，TOT理财产品、私募股权产品等新兴产品已成为高端收入人群关注的焦点。私人银行业务在我国前景十分广阔，据估计中国内地约有32万名超级富豪，占亚太地区富人总数，平均净资产约500万美元，远高于亚太地区富裕人士平均资产的330万美元，全球富裕人士平均资产的390万美元。且无论人数还是资产金额都在快速增加，到2015年高端富裕人群拥有的财富净值规模将超过30万亿元，为私人银行业务提供了广阔的市场。但是，透过表面数字可以发现，我国私人银行业务的发展水平仍较为初级，存在很大上升空间。
二、我国私人银行业务的发展瓶颈
私人银行于16世纪起源于瑞士，2005至2006年，随着国内金融市场向外资金融机构逐步开放，国际知名银行如瑞士友邦、花旗等开始在中国成立私人银行部，拉开了中国内地私人银行业务发展的帷幕。本土商业银行于2007年经营私银业务，至今已有六年时间，我国私人银行业务在这期间取得了跨越式发展，客户数量和管理资产规模逐年大幅攀升，但是，由于体制、环境等原因的制约，加之缺乏经验，私银业务在业务定位、盈利模式、人才培养、监督管理等方面还存在很多问题，随着市场的深化和成熟，这些问题开始束缚业务可持续发展。目前，存在的主要问题有如下几个方面：
（一）产品与业务创新不足
私人银行业务是否成熟的标志是其能不能很好地承担起“财富管家”的职能，不仅要满足客户对高端资产管理服务的需求，同时还要兼顾咨询、保险、公司业务等多元化一揽子服务。在严格的分业经营、分业监管环境中，国内的私人银行在开展业务时受到诸多限制。从实际经营模式上来看，我国现有的私银业务更像是商业银行传统零售业务的延伸，无论是产品还是服务都与普通银行理财业务差异化不大。在其提供的各类产品中，自主设计品类有限，大多局限于货币市场、债券市场和外汇市场等传统业务领域，辅助以销售公募基金、信托理财、阳光私募和 PE 等，属于高层次理财产品。体制束缚导致私人银行创新动力不足，各家银行提供的服务和产品同质化严重，缺乏特色化服务，这就导致私人银行业务的竞争处于不能深入到核心竞争力层次。银行更多地是重视客户数量与管理资产规模增长，往往忽视创新能力提高。
（二）专业人才短缺
私人银行业务的经营范围很广泛，决定了其对客户经理素质的要求要高于普通商业银行业务。私人银行的客户经理不仅要具备较高的业务素质和良好的职业操守，除精通货币市场、债券市场、基金市场、外汇市场等金融业基本领域，熟悉房地产、艺术品、大宗商品等市场，并对宏观经济、会计、法律、心理等其他领域的知识有深入的了解和专业的判断，同时具备个人财富管理、公司理财方面的实战经验。而我国私人银行发展之初，私银客户经理普遍都是从银行一线抽调的个人客户经理或对公客户经理，与合格私银客户经理的要求存在较大差距。
（三）业务模式处于探索阶段
从目前来看，中资银行开展私人银行业务模式仍处于探索阶段，主流的两种模式有“大零售”模式和事业部制模式。“大零售”模式指在银行总行的零售业务部内设立私人银行部门，专门负责私人银行业务的管理和运作。这种模式有利于深度开发银行现有的优质客户，促进私人银行业务在各分行所属地域的发展。但是不利于业务的定位和专属运营平台的构建，也不利于专业人才的培养。事业部制指设置独立于总行零售业务部的私人银行部门或中心，实行独立事业部制管理，有利于私人银行业务的专业化和特色化发展，并通过业务运营考核模式的创新，激励经营和决策效率的提高，该模式的缺点是不能依靠现有零售网络优势维持存量客户，不利于协调零售业务部门与私银部门的关系，容易加剧内部竞争。由于发展时间较短，且没有成功的经验可以借鉴，所以我国私人银行在以上两种模式之间徘徊探索。这不仅有损于工作效率的提高，而且也不利于私银业务的长远发展。
（四）海外市场有待拓展
为了适应业务的拓展和客户的要求，部分商业银行已经率先动作，尝试开展海外业务。中信银行已经在香港设立私人银行分部，并与瑞士BBVA Swiss的私人银行机构建立了海外合作关系，协助其开发海外市场。其他一些在香港设有分部和机构的银行也纷纷试水海外私银业务，但是整体来看，我国商业银行私人银行业务的海外拓展刚刚开始，并且国内和海外体制和监管差异以及人民币资本项目限制也给海外市场的拓展造成了制约。
三、私人银行业务风险剖析
私人银行业务与资产、负债等商业银行业务的差别决定了两者具有不同的风险特点。虽然都面临信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等，但是由于私人银行业务涉及领域更广、要求更高，因此，相同的风险具有更为复杂的表现。 现阶段，我国私人银行业务风险主要集中在法律风险、声誉风险和操作风险三个方面。
（一）法律风险
私人银行的法律风险主要源自于法律体系的不健全和不完善。目前，我国法律体系的建设落后于私人银行业务的进展，作为一项独立性极大的业务，监管部门并未设立针对私人银行的专门性法律。部分规范商业银行理财业务和产品的法律法规（如《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》和《商业银行理财产品销售管理办法》）中，曾提及“私人银行”，但是并未明确阐述其概念，更没有规范私银业务的相关条款。私人银行在业务运行和监管标准上大多参照商业银行的监管体系和框架，不适用私人银行的运行理念、管理体制和业务范围，甚至有的环节只是依靠行业自律，这不仅为风险的发生留下了隐患，而且不利于私人银行的长远发展。
（二）声誉风险
声誉是商业银行宝贵的无形资产，由于涉及的资金量庞大，业务类型繁多，客户对隐私性、安全性的要求更高，客户往往对银行和客户经理是否值得信任更为重视。在产品同质化严重的今天，声誉更是私人银行业务竞争力的核心要素之一。声誉风险主要指由于意外事件、银行的政策调整或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。日常生活中声誉风险与其他事件密切相关，违规操作、故意欺诈、客户投诉、卷入_事件等行为和事项都会转化为声誉风险，影响私银部门业务的开展。当今社会网络发达，网络频频爆出的不利消息影响银行整体形象和业绩的案例不胜枚举，因此私人银行部门要格外重视声誉风险。
（三）操作风险
操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件而造成损失的风险，人员、系统、流程和外部事件是主要的风险来源。操作风险普遍存在于商业银行的日常业务中，资产管理、信托和服务性收费业务则被视为操作风险主导的业务，私人银行业务汇集了以上三种业务，存在较大的操作风险隐患。私人银行的业务特点也加剧了操作风险的严重性，一方面，由于资金量庞大，涉及范围广泛，一步细小的错误都将造成相当大范围的影响；另一方面，操作风险还会对银行的声誉产生不利影响，削弱市场信心，这种影响甚至是毁灭性的，因此对操作风险的防范格外重要。
四、发展战略谋划
从监管角度来说，健全和完善私人银行业务的相关法律规范是当务之急。监管部门必须重视相关法律的制定，加快建设良好的法律环境。借鉴发达国家的监管框架和发展经验，并结合我国私人银行业务发展的特点，对我国私人银行业务范围的明确界定，并将其纳入到监管体系内。
银行业的前景分析报告 第7篇
光热发电技术的研发起源于20世纪50年代，基本原理是利用大规模镜面汇聚太阳光能产生高温、对导热工质进行加热进而驱动汽轮机发电，其区别于光伏发电的突出特征是通过物理过程而非光伏效应实现光能向电能的转化。目前光热发电的主流技术包括塔式、槽式和碟式三种，其中塔式、槽式技术发展相对成熟，已有商业化运营案例。
光热发电和光伏发电的主要技术特点对比如表1所示。
与光伏发电相比，光热发电的理论效率更高、规模效应更显著，其最大优势一是通过热介质储能将具备调峰能力，有望实现全天24小时连续运行，克服光伏发电出力不稳定、周期波动大的缺陷；二是能够实现热电综合利用，通过将热能分别用于电、水、暖等多种用途，系统整体效率可能达到50%以上。目前光热技术尚处于商业化初期，单位造价显著高于光伏技术，未来具有较大的降本增效空间。
二、国内光热发电行业发展情况
（一）相关政策情况
我国《可再生能源发展“十二五”规划》和《太阳能发电发展“十二五”规划》中均对光热发电行业发展做出了部署，要求加大技术开发和装备制造力度，并在具备较好资源条件的地区积极推动光热发电示范项目建设，2015年装机目标为100万千瓦；《产业结构调整指导目录》也已将光热发电系统制造列入鼓励类范畴。但与光伏发电相比，当前国内缺乏针对光热发电行业的专项政策，其中最为关键的电价政策尚未出台。
（二）项目建设情况
当前国内光热发电行业正处于由实验性向商业性过渡的阶段。自2004年起，由中科院等单位研发的千瓦级光热发电系统（塔式、槽式）陆续在北京、南京等地投运，积累了我国首批光热发电运行数据；2011年，我国首个兆瓦级光热发电项目（塔式）在北京延庆投入运营；2013年，中控太阳能在青海德令哈建成我国首个10兆瓦级光热发电项目（塔式），成为我国第一个实现商业化运营的示范项目，已获5000万元财政专项补助，核准电价为元/千瓦时。其他已启动前期工作的部分项目情况如表2所示。
三、光热发电项目的经济性分析
目前塔式技术是最为成熟的光热发电技术，以该技术为例，若项目位于青海等光照条件较为优越的地区，单位千瓦造价控制在20000―30000元，上网电价确定为元/千瓦时，则项目能够依托自身现金流实现商业化运营，取得正常水平的投资回报，投资回收期为10年左右。典型的10兆瓦塔式项目模拟测算指标如表3所示。
影响项目经济效益的主要变量包括发电利用小时数、上网电价等。发电利用小时数每下降100小时，内部收益率降低约；为保证7%的公允收益率，利用小时数至少需达到2300小时。偿债覆盖率用于衡量项目贷款偿还期内自由现金流对贷款本息的保障能力，按全周期平均偿债覆盖率不低于110%进行控制，则利用小时数至少需达到2000小时。见图2。
上网电价对项目收益和偿债能力的影响也较为显著。电价每降低元/千瓦时，项目内部收益率降低约1%。为保证7%的公允收益率，电价至少需达到元/千瓦时。为保证平均偿债覆盖率高于110%，上网电价至少需达到1元/千瓦时。见图3。
基于上述分析，由于光热发电项目的初始投资高于常规光伏项目，因此其对运营期发电量波动的承受能力较弱、对于电价补贴的依赖程度较高。与之相比，目前国内光伏发电的标杆电价已调低至―1元/千瓦时，且仍具有一定的下调空间。因此在系统成本未出现显著下降之前，光热发电尚不具备与光伏发电平价竞争的能力。另一方面，光热发电对于光照资源条件的要求较为苛刻，设备的年利用小时数需要达到2200―2500小时才能保证基本的收益水平，因此该技术更适合在青海、宁夏等我国西部的光照资源富集区运用，与光伏发电相比其适用范围相对较小。
四、行业发展面临的主要问题
（一）上游产业链尚未建立，投资成本仍然较高
光热发电产业处于发展初期，项目装机规模较小、数量有限，对设备和组件的有效需求不足。受限于市场容量，上游设备制造企业未形成规模化产能，聚光镜、集热管、追踪器等关键组件的生产成本居高不下。目前槽式、塔式光热的单位造价达到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其竞争力相对较弱。
（二）商业化项目数量较少，运行效率需要进一步检验
当前国内投入运营的兆瓦级以上光热发电项目屈指可数，运行时间普遍短于3年，尚未形成具备参考价值的长期运行记录，在不同地区差异性气候和光照条件下的运行数据则更为欠缺。在运行效率得到充分的实践检验之前，行业投资规模难以扩大。
（三）专项扶持政策未出台，投资回报存在不确定性
光热发电的各条技术路线差异程度较大，增加了统一划定标杆电价的难度。目前“一项目一议”的定价方式效率较低，也使投资者难以对项目的收益和回报做出准确的先期判断。此外，涉及补贴、并网等关键问题的专项扶持政策还未出台，投资者对于政府未来支持力度的顾虑难以消除。
（四）技术还需继续完善，储能有待突破瓶颈
光热发电技术目前还存在运行效率不稳定、部分组件故障率高等问题，需要依靠技术创新予以改进，亦有赖于持续投入的研发资金支持。其中油质、熔盐等储能技术是提升光热发电系统效率、实现与光伏技术差异化竞争的关键所在，但当前受限于成本等因素，实际发展未达到预期水平。
五、银行融资支持建议
光热发电当前处于商业化的起步阶段，未来有望与光伏发电形成优势互补的差异化竞争，并成长为推动我国太阳能行业新一轮发展的新兴增长点。在欧美发达国家通过“双反”持续打压遏制我国光伏产业的外部环境下，充分发挥银行的融资引导作用、支持光热产业健康成长，对于开辟多元化发展路径、巩固我国新能源行业核心竞争力具有积极意义。目前国内银行对光热发电项目的融资支持相对有限，既是出于对新技术的审慎态度，也是由于对行业政策的不确定性存有顾虑。从培育融资市场、推动行业发展的角度出发，建议从图4所示开展工作。
（一）把握政策导向，引导融资支持
电价补贴标准是决定光热发电项目盈利和偿债能力的关键参数，有待国家政策予以明确。金融机构应密切关注标杆电价、专项资金、并网保障等行业相关政策出台情况，在政策导向明晰、外部条件趋于成熟的基础上逐步开展光热发电项目开发评审工作。
（二）加强客户筛选，择优开展合作
光热发电属于资金和技术密集型行业，从防范风险的角度出发，现阶段应选择实力相对雄厚且自身具有一定技术积累的企业作为优先合作对象，一是五大电力、中广核等电力行业央企，二是中控集团等掌握设备核心技术的上下游一体化企业。对于主营业务不突出、缺乏太阳能相关行业投资运营经验的企业，应严格限制授信。
（三）扶持重点项目，树立示范效应
业务起步阶段的项目“贵精不贵多”，应着力于提高成功率、树立示范效应。应结合国家有关部委确定的示范项目清单，选取光照资源条件较好（如青海、宁夏、甘肃等）、技术相对成熟（塔式、槽式）、建设规模适中（10―50兆瓦）、地方政府重视程度较高（如提供额外电价补贴）的项目予以支持，在实践中逐步探索并完善融资模式。
（四）做实信用结构，严格防控风险
考虑到行业起步期的高风险性，信用结构应在传统光伏项目基础上进一步加强。一是提高资本金比例，原则上不低于30%（对于央企可适当放宽）；二是除项目自身收费权质押、资产抵押外，要求股东等关联方提供连带责任保证担保，或补充土地使用权、存单等其他抵质押物；三是引入偿债准备金等风险缓释措施。
银行业的前景分析报告 第8篇
一、什么是“原生―分销”模式？
“原生―分销”模式是一种新型的商业银行经营模式。它是指银行在贷款发放完毕之后，原生贷款并不像传统的贷款业务一样，在资产负债表上持有到期，而是采取出售、证券化、签订信贷衍生品合约等方式把原生贷款的信用风险从资产负债表中剥离的一种经营方式。理论上，任何贷款都可以在“原生―分销”模式下执行交易，而抵押贷款由于具备抵押物、还款更有保障、易被标准化等特点，因而在实际上成为“原生―分销”模式的主要交易对象，这其中又以政府支持担保的住房抵押贷款最多。在几种分销手段中，由于证券化是最基本、最普遍的营销方式，下面便以证券化为例来说明“原生―分销”模式的基本业务流程，它通常分为三个阶段，分述如下。
第一阶段：原生贷款的生成过程。和传统的贷款业务一样，当借款人提出贷款申请后，银行需要对潜在的买主进行资信评估、贷款审查，然后经过贷款谈判环节最终建立正式的借贷关系。由于具有较为完善的信用评分系统和标准的抵押贷款合同，在借款人提交相关信用文件后，这一过程在很短的时间内（最快1天）便可以完成。
第二阶段：抵押贷款的出售、包装、设计和重组过程。原生银行把抵押贷款出售给一家被称为包装者的金融机构或者部门（原生银行自己包装）之后，包装者把抵押贷款和许多其他的贷款结合、捆绑在一起创设成可供出售的证券。这个过程涉及特殊目的实体（SPE）的设立，它掌控着对原生抵押资产或者其他资产的要求权。最明显的例子是把抵押资产和其他抵押结合在一起创造抵押支持证券（MBS）,其拥有者对现金流拥有要求权。其他以抵押贷款为基本原材料的证券化产品还有住房抵押贷款支持证券（RMB），抵押贷款责任（CLOs）、担保债务合约（CDOs）和合成CDOs等。
第三阶段：证券化产品的销售过程。为了顺利实现销售，证券化产品首先要由一家或多家评级机构给予信用评级，然后出售给具有不同风险偏好特征的投资者或者被原生银行暂时库存。和普通的债券一样，这些产品也能获得较高的信用评级，如AAA级，很显然，不同金融产品的信用评级即使一样，但其风险收益特征还是有本质差别的。
二、“原生―分销”模式在花旗银行的实践
（一）花旗集团应用“原生―分销”模式的现状
在“原生―分销”模式经营理念的指导下，花旗集团积极采取贷款出售、证券化、信贷衍生品等方式分销其原生贷款。其中，近年来最广泛的分销方式是证券化，而信贷衍生品占比也在不断提高。花旗集团的证券化资产主要是信用卡应收贷款、抵押贷款、住宅权益贷款、汽车贷款等自身原生和购买的信贷资产。在证券化完毕之后，花旗集团仍旧与信用卡持有人和原先借款人保持着账户上的关系，因此，实际上仍然继续管理已证券化的资产业务。花旗集团还积极从事与证券化相关的设计和承销工作。在这些交易中，公司或者它的客户把贷款转移到一个具有破产隔离作用的特殊目的实体（SPE）。花旗集团作为资产管理人管理资产支持商业票据（ABCP），利用SPE为第三方发行商业票据、CDOs、CLOs、抵押贷款证券化（MBS）等提供流动性支持和融资便利。花旗集团掌握由SPE发起的剩余利益和其他证券，直到它们被出售给独立的投资者。在此过程中，花旗集团还要成为这些证券的做市商。花旗集团有时对某些特定实体保留服务权，在资产负债表上持有、管理这些证券、它们通常作为交易性资产，其价值盯市。作为回报，花旗集团从中获取管理费、服务费等收入。
由于数据的保密性及其可获得性较低，对花旗集团数据的分析可能仅仅是“管中窥豹，只见一斑”。因为根据花旗集团年度报告等公开的市场信息，很难了解到其在原生端发放的贷款详细数据，比如贷款余额、增量及其比重结构。更重要的是几乎不能够知道有多少贷款可以分销、最终能够分销出去多少。虽然如此，我们也还可以发现一些有价值的信息与线索。 根据图1、图2和表1，可以初步了解到花旗集团最终分销产品的类别、交易量及其结构比重。花旗集团分销最终产品包括：贷款证券化产品（包括信用卡和抵押贷款等）、ABCP、CDOs、CLOs等。我们把运用SPEs分销产品的交易量作为衡量花旗集团参与分销交易活跃程度的重要指标，可以看到，总资产一直稳步上升，而运用SPEs分销交易总量先升后降的事实说明，分销交易有相对独特的运行规律，分销产品交易量受次贷危机的影响较大。
从分销产品结构比重来看，抵押贷款证券化占据主导地位，信用卡贷款证券化次之，2004年―2006年，两者之和占总分销的产品比例一直保持在70%以上。而结构化产品（CDOs和CLOs）总体比重也在不断上升，如CDOs已由2004年的升至2007年的。资产支持商业票据（ABCP）由于具备较低的融资成本趋势，近几年来，已有很大的发展，2007年占比已达8%。单独来看抵押贷款证券化，2004年―2006年，其交易量分别为亿美元、亿美元、亿美元；占总交易量比重分别为、、。而由于次贷危机的突然发生，两项指标在2007年分别降至亿美元和，但仍然维持在较高的水平之上，一定程度上来讲，抵押贷款证券化的活跃程度决定了分销产品的活跃程度。
（二）花旗集团在SPEs分销渠道中的主要作用与收入分析
在花旗集团，SPEs类型主要包括合格的SPEs(QSPEs)、可变利益实体(VIEs) 和其他的SPEs。合格的SPEs一般是被设计成为购买资产和向投资者支付现金流的消极实体。QSPEs不能够通过任意出售等方式积极管理它们的资产，在服务活动限制和债务发行等决策方面均受到限制。QSPEs通常与资产让与人、投资者和交易对手等的资产报表相互隔离。可变利益实体(VIEs)是指可变利益持有人（投资者或者其他交易方）通过债务、权益利益安排或者提供诸如担保、刺激费用安排、衍生合约等方式为VIE融资。可变利益持有人将会承担预期损失，也会享受预期的剩余收益，被认为是主要的受益人。
作为”原生―分销”模式的主要参与者，主要发起人，花旗集团有时候不仅作为贷款出售、证券化、信贷衍生品等的供给方出现，还作为需求方出现。实际上，花旗集团不但分销自身资产负债表内的资产，还帮助其他银行、融资者等客户获取较低的融资成本。花旗集团分销产品的主要优势有：庞大的营销网络、专业的金融人才、卓越的信誉和规模经济，这些因素共同决定花旗集团具备较强的信息、筛选、加工优势，因此，花旗集团分销产品有很高的市场接受度、认知度和较强的市场号召力。
花旗集团在SPEs中的主要作用在于：帮助设计交易和保留一部分债务融资或者权益投资；提供流动性空头期权等形式的流动性支持；提供信用保护（担保人、信用证、信贷违约互换和总收益互换等）；公司作为投资管理人和从事收取服务费用的特定交易。
“原生―分销”模式与花旗集团净收入存在着密切的关系，花旗集团分销交易活跃水平的上升与下降肯定会影响其佣金和手续费收入。把每股收益作为衡量花旗集团盈利水平的指标，虽然还没有实证数据证明分销比率和每股收益何者为决定因素，即是分销比率的提高，带来了银行每股收益的增加，还是其中的高利润率引起分销比率的上升，但从图3可以看到，伴随花旗集团分销比率的上升，每股收益确实在同步提高；分销比率下降，每股收益也迅速下降。根据图3虽然不能得出两者何者为决定因素或者都由某种外部因素共同决定，但至少说明了花旗集团分销交易活跃性程度与每股收益的紧密正相关关系，从而对花旗集团收入具有重要影响。
三、次贷危机充分暴露了“原生―分销”模式的制度设计缺陷
“原生―分销”模式在正常运转时，既可以有效地分散风险、节约资本；又可以增加银行的收入来源，推动多样化经营。但在面临市场压力和市场调整时，这一模式还不能够有效地抵御波动，反而会加大市场波动，成为引发市场更大范围震荡的主要因素，次贷危机就是最现实的案例。次贷危机虽然有房地产商业周期、美联储持续加息等原因，但是“原生―分销”模式才是根本原因（伯南克，2008），它充分暴露了“原生―分销”模式在激励、透明度、风险管理等方面的制度设计缺陷。认真分析这些缺陷，可以给我们带来更多的启示，以使这一制度更加完善。
（一）激励与风险承担错位
一次成功的“原生－分销”过程主要涉及到发起人银行、承销者、信用评级机构以及最终投资者。从长期来看，市场参与各方的利益是根本一致的，因为“原生－分销”的成功需要各方共同努力才能够实现，但现实是各参与者利益并不能非常融洽地衔接从而使这一模式持续正常运转。
次贷危机中，原生-分销模式一度陷入坍塌的困境，首先原因就是激励与风险承担的错位。表现之一就是发起人银行不再审慎发放原生贷款，信贷纪律松懈，如针对信用历史欠佳、借贷收入比较高且信贷文件不全的借款者发放次级抵押贷款。信贷标准的下降和原生-分销模式的激励显然有关，激励结构把发起人银行的收入和贷款数量连接在一起，而不是和贷款质量联系在一起。由于一笔贷款的信用风险可以从资产负债表移除，发起银行就不再有很强的动机对借款人和信用风险继续进行成本高昂的审核、筛选与监控。
表现之二是分销产品很容易获得高信用等级，信用评级机构也因此赚取不菲的评级费收入。评级机构作为金融产品的“最高法院”，对投资工具顺利销售实现有很大的影响。信用评级机构的收入和投资工具的顺利销售有关，级别越高，越容易销售，收入也越高。与此同时，评级机构并不承担相应的风险，最多就是声誉风险。如果所有的评级机构都参与其中，这会使大家漠视这种风险，他们也没有动机去评估借款人的偿还能力。
信贷标准、监控过程的广泛放松及评级质量的下降共同导致了信贷市场泡沫。在信贷泡沫下，市场纪律恶化，投资者忽视投资工具的高风险，例如购买很少有担保措施的用于兼并和收购的杠杆贷款。在压力时刻，泡沫破灭，投资者不能够正常收回分销产品的现金流入，产品市场价值严重下降。再加上某些投资者有权迅速地把违约贷款迅速地归还给原生者，行使其承销过程中的纪律。这些因素共同使这一市场面临崩溃的境地，并在投资者中间引起极大的恐慌。
（二）信息披露不够充分
一方面，原则上信用风险转移导致风险更有效的分担；另一方面，在这个转移过程中信用风险并没有消失，而且往往是转移到了未受监管的市场。因为信用风险转移交易是通过柜台进行的，风险到底转移到了哪里并没有公开的信息可供考究，所以透明度反而降低，并且易产生新的风险，如交易对手方风险。
由于没有充足的、有效的公开信息，投资者并不能对结构信贷产品等分销产品作出客观的独立评估，难以识别金融风险，因而过度依赖于信用评级机构的评估。而评级机构在没有完全掌握足够信息的背景下，用以评级的方法和假设不但被证明是错误的，而且依据的还是不充分的历史数据。随着投资者不再信赖评级机构及不再愿意提供融资，导致这些和相关投资产品的资金来源的消失。
（三）风险管理的缺失
次贷危机中，流动性风险管理缺失被证明是全球大型金融机构的最大软肋。“原生―分销”模式的成功非常依赖于市场流动性，因为许多经过原生后的资产需要银行自身积极分销，如果分销不出去，就要承担很大的存货风险。银行通常借助于特殊目的渠道（SPV），例如结构性融资渠道（SIV）和管道（conduit）为其融资。过度依赖市场流动性，意味着市场条件的恶化会迅速地对银行的融资流动性造成负面影响。在证券市场面临压力，流动性缺乏时，增加了资产重新融合（reintegration）的风险和持有风险。在整个证券化进程中，这是最容易被忽视和遗忘的风险。因此，金融机构需要对他们的流动性进行压力测试，需要假设整个市场受到干扰和疲弱时，而不是仅仅某一个具体的公司事件。
除此之外，一些银行缺乏风险识别和管理技术。例如，一些公司不具备能力衡量在整条业务线上次级贷款风险，使得整个公司对重大损失非常脆弱。因此，应该有更统一的风险管理技术。另外，对集中度风险也无能为力，他们的资产广泛集中于次级抵押相关资产。
次贷危机后，花旗集团对“原生―分销”模式进行了重新调整：建立起终端对终端的美国住宅抵押业务部门，这个部门包括原生、服务和资本市场证券化服务执行。提供统一的与抵押贷款相关的产品、政策和实践，组合和资本的目标是集中精力减少抵押风险、尤其是高风险部分；抵押相关业务的单一损益考察；关于定价、风险管理和收益分析的最好的实践；统一的流水线式功能。花旗集团这样做的目标是更加一致面对客户、监管者和其他的利益相关者，最大程度地把最好的原生功能、服务功能和花旗的抵押业务融为一体。
四、我国大型商业银行引入“原生―分销”模式的必要性分析
（一）“原生―分销”模式是一种有利的金融创新
“原生―分销”模式虽然带来了新的风险，是诱发次贷危机的重要因素；但是，客观地讲，这种模式本身并没有过错，错在市场参与各方对这种模式的错误执行。次贷危机发生的根本原因在于银行放松信贷标准，依据错误的假设前提（房价持续上涨）管理贷款资产。作为一种金融交易方式的创新，像其它金融创新一样，只有在经过危机的洗礼之后，才能够历久弥新，永葆活力。只有从次贷危机中吸取教训，加以完善这一交易模式的制度设计，强化这种模式运行的基础，银行、投资者等市场各方才能更好地执行这种模式。因为当这一模式运转良好时，它完全有能力广泛而又有效地分担风险，同时丰富银行的收入来源，增加非利息收入。
（二）金融脱媒时代我国商业银行战略转型的需要
银行业的前景分析报告 第9篇
关键词：
稻米加工；风险；调查；建议
一、黑龙江省稻米加工行业基本情况
（一）产能过剩
由于稻米加工成本低、见效快，大量的小型稻米加工企业兴起，导致黑龙江省稻米加工行业产能过剩的问题较为突出。调查显示，黑龙江省稻米加工开工率不足50%，大部分产能处于闲置状态。
（二）行业竞争激烈
一是省内稻米加工企业恶性竞争。调查显示，大量稻米加工企业抬价屯粮，竞价销售加工的大米，导致稻米加工企业勉强保本甚至面临亏损。二是国内市场竞争激烈。黑龙江省稻米如直接运往关内，当地稻米加工企业可以享受地方政府每吨150元的补贴。该补贴费用与黑龙江省稻米运往关内的运输成本持平，部分稻米运往关内加工，对本来就加工业务不足的黑龙江省稻米加工行业形成进一步冲击。
（三）产业链条短
黑龙江省稻米加工行业深加工能力不足、产业链条短，大部分企业只能对稻米进行清理、脱壳、碾米等初级加工，只有少数政府主导的大型农业企业具有稻米深加工能力。稻米加工企业在稻米初级加工领域恶性竞争，企业无法做强做大，导致行业转型升级困难。
（四）大米销售受阻
一是供给连年增长。多年来，黑龙江省稻米产量连年增长，而大米的需求相对稳定，导致黑龙江省大米有供给过剩的趋势。二是受国内大米的冲击。黑龙江省大米口感等方面要高于关内大米，大米在关内较为畅销。但近年来，关内部分地区改良稻米品种，大米口感有所提高，对黑龙江省大米销量产生影响。三是进口大米大幅增加。近年来，我国不断增加越南等国的大米进口，进口大米以低价优质的特性，对黑龙江大米形成严重的冲击。例如，黑龙江省大米每公斤出厂价约5元，而越南大米每公斤出厂价约低40%。
（五）行业面临亏损
调查显示，截至2015年末，市场上大米销售均价为3790元/吨，同比减少130元/吨，下降个百分点。而企业加工单位成本为3825元/吨，同比增加201元/吨，增长个百分点。可见，企业大米销售价格低于加工成本价格，每吨亏损35元，加上人工成本等亏损近260元。
二、相关风险
（一）企业经营风险
受原材料加工成本和人工成本等不断上涨，进口大米价格较低等综合因素冲击，稻米加工企业产品销量大幅萎缩，低利润难以覆盖高成本，面临较大经营风险。调查显示，黑龙江省多家国家级农业产业化龙头企业、中国驰名商标企业、全省100强企业等大型稻米加工企业被迫停产和转型。以一家典型的稻米企业为例，截至2015年末，该企业累计销售大米38326吨，同比少销售14217吨，下降27％。实现利润-421万元，同比减少3741万元，企业利润出现断崖式下降。
（二）多头贷款风险
受近年来黑龙江省经济环境影响，银行业金融机构对地方资源型企业信贷业务开展日趋艰难，稻米加工企业属服务“三农”的行业，受国家宏观政策支持，相对于其他中小企业来说贷款申请条件较优越，银行的信贷资金向稻米加工企业倾斜。例如，被调查的46家稻米加工企业中，近5成企业在多家银行有贷款，有的在一家银行有多笔贷款，涉及联保贷款企业与其他联保企业相互捆绑于多笔贷款中，容易引发信贷集中风险。
（三）抵押物不足的风险
部分黑龙江省稻米加工企业注册资本金不高，自有资金不足，厂房及生产设备价值偏低，可以用于抵押的有效资产较少。在实际操作中，部分银行信贷业务人员缺乏专业评估知识，极易出现虚增抵押物评估价值的问题，造成抵押物实际价值与评估价值不符，抵押物不足引发金融机构发生坏账、呆账的隐形风险。
（四）信贷违约风险
由于稻米加工企业缺乏有效抵押品，贷款多以联保为主。一旦一家企业出现违约，可能导致其他联保企业会相互观望，导致银行信贷的损失。调查的46家稻米加工企业，2014年新增贷款35笔，金额亿元，其中有32笔、金额亿元的贷款在2015年10月末前集中到期。截至2015年9月末，共有3户稻米加工企业未按时还款，贷款余额亿元，其中，1户企业亿元贷款办理展期，2户企业亿元已形成不良。
（五）信贷收紧风险
受稻米行业亏损，企业违约率偏高等因素影响，银行业金融机构可能会减弱行业的信贷支持，可能引使风险的加剧。一是行业升级转型受阻。黑龙江省稻米加工行业处于拓展产业链条，升级转型的关键时期，需要银行信贷的支持，如银行收紧信贷，将使企业转型升级无法持续。二是信贷损失加剧。已获得银行贷款企业如无法获得银行信贷的持续支持，可能将面临倒闭，使银行信贷遭受损失。三是对经济造成影响。近年来，黑龙江省经济下行压力较大，诸多产业都面临升级转型的问题。如相关行业与稻米加工行业一样，无法实现转型升级，相关产业将被淘汰，经济将进一步恶化。
三、相关建议
（一）加强大米品牌建设
黑龙江省稻米一年一熟，加工出的大米口感好、营养价值高。应加强黑龙江省大米品牌建设，避免竞争的同质化。一是增加品牌集中度。黑龙江省稻米加工企业2000多家，较为知名的大米品牌只有上百家。由于大米品牌集中度不够，大多数大米品牌难以被认可，导致大米售价普遍偏低。应加大黑龙江省稻米加工行业的整合，打造全国知名的大米品牌，形成品牌影响力，开展品牌营销模式。二是加强“打假”力度。其他产地的大米经常“假冒”黑龙江省大米，严重影响了黑龙江省大米的品牌效应。应加大大米品牌的“打假”力度，推广防伪码等防伪技术，保护大米品牌形象。
（二）促进产业升级转型
应加大稻米加工行业升级转型力度，使稻米加工行业由“夕阳产业”变为新兴产业。一是开展大米深加工项目。可以将大米加工成米线、米粉等食品，拓展大米的销售领域。二是充分利用稻米加工后的产品。稻米在加工后会剩余稻壳、米糠、碎米等产品，应加大剩余产品的应用。例如，国内已有部分稻米加工企业利用稻壳发电、利用稻壳灰提取多晶硅，利用米糠榨油、提炼维生素，利用碎米加工米乳等。
（三）加大政策支持力度
稻米加工是大米产业的核心环节，应加大政策支持力度，改变行业现状。一是改变行业补贴标准。目前，黑龙江省按照稻米加工企业规模补贴，即稻米加工能力超过10万吨的企业可以获得补贴，该补贴政策只能促进稻米加工行业做大，而不一定能做强。因此，建议将补贴政策改为对稻米深加工企业的补贴。二是实行差别的补贴政策。对于稻米深加工企业，根据加工的难度、技术含量及产品附加值等方面实行差别化补贴政策。三是加大政策指导。多年来，黑龙江省政府相关部门不断推进稻米深加工园区建设，但只有北大荒等大农业公司得到政府部门的政策支持。政府相关部门应加大稻米加工企业转型指导，以专家讲授、加工园区现场学习等方式使中小稻米加工企业了解稻米加工产业升级转型流程，促进转型升级。四是给予稻米深加工企业信贷担保支持。稻米加工企业升级转型离不开银行信贷支持，政府应以成立担保公司等形式给予企业信贷担保支持，化解企业融资难题。
（四）提高银行信贷管理水平
一是完善信贷管理机制。银行等金融机构应进一步完善稻米加工行业信贷管理机制，改进贷款方式，完善信贷制度。二是完善信贷信息共享机制。政府有关部门应牵头制定稻米加工企业信息指引，通过互联网等媒介及时提供黑龙江省稻米加工企业注册情况及经营状况，正确引导金融机构信贷投放。金融监管部门应牵头建立行业信息共享系统，建立行业企业信息数据库，及时提供行业信贷规模、信贷质量、违约客户信息等，为金融机构信贷决策和管理服务提供信息保障。三是加强信贷风险监测。银行等金融机构应加强对稻米加工企业互保联保贷款的风险监测，强化对涉贷稻米加工企业和互保联保企业的风险监测预警，在涉贷企业发生违约风险时要及时关注关联企业贷款，严防风险传染。
（五）增加银行信贷支持力度
为进一步响应国家政策，支持行业转型升级，银行业不应收缩稻米加工行业信贷规模。一是银行业应改变信贷支持方向。银行信贷对“三农”的支持应进一步细化，对于稻米初加工等产能过剩行业应限制信贷支持，增加稻米深加工等新兴产业信贷支持力度。二是给予稻米深加工产业信贷利率优惠。应将支农再贷款等项目优先用于稻米产业深加工等产业升级项目，使产业享受低利率，降低产业转型升级成本。三是创新银行信贷产品。银行应积极创新稻米深加工业信贷服务产品，探索新型担保方式，扩大稻米深加工企业申请贷款的品种和担保范围，创新各类符合法律规定和实际需要的产品订单、保单、仓单等权利以及生产设备、机械、产权等财产抵质押贷款品种，拓宽联保贷款联保企业范围，提升金融机构信贷服务水平。
银行业的前景分析报告 第10篇
一、我国非银行金融租赁公司发展的市场环境
一融资租赁市场空间和潜力巨大
某种意义上来讲,融资租赁在我国仍属于新生事物,尚处于市场发展的初级阶段,这一点,从与GDP占比指标和租赁市场渗透率指标均偏低的情况可以看出。同时,我国经济长期向好的发展态势,也为租赁市场提供了广阔的市场发展空间。对非银行金融租赁公司来讲,有着巨大的现实和潜在的市场开拓前景。
与GDP占比指标偏低。该指标具体指的是我国的租赁市场业务额和GDP总值的比率。据资料显示,在租赁业与GDP占比指标上,我国和世界租赁市场发达国家相比存在着较大差距。在2005年,美、日、德三国租赁业与GDP占比平均值为.65%。相比之下,在2008年,我国租赁业务为550亿元,与GDP占比指标仅为,与发达国家相比有着大致三倍多的差距。2009年,我国GDP值为335353亿元,按照增长8%来推算我国200年GDP值,200年的我国GDP可以达到3628亿元。按照美、日、德三国与GDP占比指标为.65%的值来计算,我国租赁市场将有5976的市场份额,与2008年市场相比,理论上有着4426亿元的空间差距,这表明有着4426亿元的市场容量需要开发。
市场渗透率指标偏低。租赁实现的设备投资占设备总投资的比例为租赁市场渗透率。2008年,我国的租赁市场渗透率仅为,这一数值在德国为、快速发展中国家巴西为.4%,转轨经济的俄罗斯为。2008年的租赁市场交易额仅为550亿元,按照0%的市场渗透率来测算,租赁市场交易额将为689亿元。
我国当前经济健康发展促进租赁市场扩容。在国家总体经济战略上,西部大开发、振兴东北老工业基地等重大经济布局,将对国内经济形成拉动,需要大量电力、运输的设备投资。在具体生活用品市场上,电脑租赁、汽车租赁等租赁需求不断扩大,租赁市场已从传统的设备市场向生活用品市场延伸。另外,在新经济条件下,众多中小企业,在贷款上相对困难,对通过融资租赁进行生产经营有着浓厚的兴趣和意愿,极具市场开发潜力。
二银行系金融租赁公司是金融租赁市场的主导
我国的融资租赁市场的形成是改革开放之后的事。98年4月成立的中国东方租赁有限公司是我国第一家租赁公司。三十多年来,经过不断发展,截止2009年9月,我国已具有各类融资租赁公司50余家,这其中,银监会审批的金融租赁公司有2家,商务部和国家_联合审批的内资试点融资租赁公司有37家,商务部审批的外资融资租赁公司0多家。另外,还有不少机器设备制造企业兼营融资租赁业务。经过三十多年的发展,我国的融资租赁服务体系己经形成,融资租赁业务涉及工程机械、医疗设备、民航海运等众多领域,融资租赁已成为我国经济生活领域中的一只重要力量。其中银行系则是其中的主导力量,给非银行金融租赁公司带来巨大的竞争压力。
据统计显示,2009年底,国内2家受银监会监管的大型金融租赁公司,其租赁资产余额达到亿元,全年营业收入为亿元,利润总额为亿元,比2008年分别增长了20%、80%和6%,发展迅猛。从目前形势来看,这2家金融租赁公司中,工商银行、建设银行、民生银行、招商银行、交通银行和国家开发银行的银行系金融租赁公司占了6家,占据了半壁江山。从注册资金上来看,国家开发银行、工商银行、建设银行、交通银行、招商银行分别列第、3、4、7、8名,是国内金融租赁市场的主导力量,华融金融租赁股份有限公司名列第0名。
工商银行等自己旗下的金融租赁公司,在租赁市场上主要投向飞机、船舶、机器、设备等领域,在整个金融租赁行业具有举足轻重的地位。由于银行系金融租赁公司有着强大的资金为后盾,对于资金相对单薄的非银行金融租赁公司来讲,有着巨大的竞争优势。因此,如何应对来自银行系金融租赁公司的竞争,巩固并发展市场是非银行系金融租赁公司应思考的重大战略问题。
二、银行系金融租赁公司发展优劣势分析
一银行系金融租赁公司优势分析
在资金资产资源方面。开展融资租赁需要大量的资金支持,因此来讲,融资租赁业是一个资金密集型的产业。银行系金融租赁公司,由于其银行的核心业务,在注册启动资金上较为充足,工商银行等银行系金融租赁公司的注册资金都在20亿元或以上,实力雄厚,这是一般租赁公司难以比拟的。同时,在资金获取上,银行系金融租赁公司往往凭借着大资金的优势,以低回报率的方式占领市场,具有较强的市场竞争力。另外,银行的金融租赁公司在运作上可以依托银行行业的无形资产和品牌资产,良好的品牌优势更是为银行系金融租赁公司提供了较好的竞争优势。
在客户网络资源方面。由于银行系金融租赁公司所在的商业银行在经营信贷等业务中建立起广泛的客户网络资源,为其获取了非银行金融租赁公司难以获得的客户资源优势和风险控制优势。在客户获取上,银行系金融租赁公司凭借其多年信贷经营形成的客户网络和分支机构网络,可以直接获得金融租赁方面的客户信息和资源,在金融租赁运作上,较为容易从业务联系密切的大型设备提供商处获得优质量、低成本的租赁设备。在风险控制上,银行系金融租赁公司由于掌握了许多相关客户的信用资质,可以较好地控制金融租赁风险。相比之下,非银行金融租赁公司则难以获得这样的市场机会和风险控制优势。
在人才队伍资源方面。作为边缘性、多学科性较强的金融租赁业,其业务有着较强的特殊性和复杂性,需要大量专业人才。银行系金融租赁公司所在的银行在长期经营中积累了大量专业人才。其在市场营销策划、风险控制管理等方面有着明显的人才支撑优势,为金融租赁业务的发展提供了可靠的人才储备,是非银行金融租赁公司难以相比的。
二银行系金融租赁公司劣势分析
从银行系金融租赁公司业务运作来看,具有较大的局限性。目前银行系租赁公司数目较为有限,银行系金融租赁公司在运作上几乎不约而同地把船舶、航空等大型设备定位为目标市场,眼光局限于单一的大型租赁设备市场,有着市场定位单一的局限性,同时由于这些市场耗费资金量大,在一定程度上使银行系金融租赁公司面临着注册资本金偏低的问题,其相对于非银行金融租赁公司的资金优势受到了牵制,削弱了其市场竞争力。
从银行系金融租赁公司融资渠道上来看,其渠道比较狭窄。受国内目前监管政策制约,银行系金融租赁公司不能从其出资银行取得贷款,资金基本为固有的注册本金,融资渠道受限,极为不灵活。同时按照《同业拆借管理办法》规定,金融租赁公司进行同业拆借前的最近两年必须连续盈利润,对新成立的银行系租赁公司的同业拆借行为进行了限制。加之,银行系金融租赁公司喜好于船舶等大型租赁设备市场的业务运作特点,其资金优势大大打了折扣。
另外,由于银行系金融租赁公司出身于银行业,因此其在金融租赁市场的运作上专业性不高,对租赁标的物熟悉程度不够,对租赁标的物处理经验不足,其维修处理能力也较弱。
三、非银行金融租赁公司的竞争和战略思考
一非银行金融租赁公司应将差异化和一体化战略有机结合
华融金融租赁股份有限公司成立20多年来,经过不断努力开拓。目前在战略布局上,华融金融租赁股份有限公司已全面涉足企业技术改造、工程机械、环保能源、公共交通、医疗保健、印刷出版、船舶运输等领域,为3900多家企业提供融资租赁服务,累计租赁投资额达790亿元。200年2月公司完成新一轮增资,注册资本由亿元增加至20亿元,公司运作本金得到较大充实。针对银行系金融租赁公司市场定位于大型设备租赁的局限性,华融金融租赁股份有限公司应该对现有战略进行优化,将差异化和一体化竞争战略结合起来。在差异化战略上,就是要“放大。目前,国内银行系金融租赁公司市场开发主要精力放在了航空、电力等大型设备行业,这种战略定位很难取得实质意义的市场份额和利润,容易导致恶性竞争。这对我们非银行金融租赁公司是个重要的战略契机,华融金融租赁股份有限公司应尽量回避船舶、飞机等耗费资金量大的大型设备租赁市场,避免也银行系金融租赁公司进行正面交锋,杜绝拼“体力。在一体化战略上,一方面,就是重点开拓大中小企业租赁市场,尤其是收益高、成长空间大的大中小企业客户市场应积极开拓,进行“深耕战略,将公司的核心市场定位在大中小企业设备租赁,从一体化角度挖掘市场,提供全方位的服务,发挥企业自身的在租赁市场的专业性优势,使资金得到效率最大化运用,不断提高公司的市场占有率,壮大实力。进而在与银行系金融租赁公司进行竞争时赢得优势。另一方面,不断创新公司业务,并应尝试性地介入担保和证券市场,择机登陆A股市场,实施整个金融市场领域的一体化发展战略,做大做强,获取更大的竞争空间。
二非银行金融租赁公司应不断创新各项工作
拓展新租赁业务和市场。一方面,华融金融租赁股份有限公司在继续做好直接租赁、回租租赁和杠杆租赁的基础上,应积极创新,对转租赁、风险租赁、委托租赁、项目融资租赁,开展与租赁业相关的延伸业务,积极在设备制造业、房屋和土木工程建筑业、运输业、电信等方面积极开拓业务。另一方面,进行产品创新。创新是在激烈市场竞争中生存和发展的获胜法宝。在实际发展中,华融金融租赁股份有限公司可以根据承租企业不同需要制定个性化的租赁方案,进行服务和产品创新,提高金融租赁服务的宽度和深度,通过多样化的租赁方式为承租企业提供高质量的服务,以在激励的市场竞争中赢得主动权。
充分发挥企业战略联盟作用。在市场的开拓中,尤其是船舶等造价较高的大型设备租赁,对租赁公司资金要求较高,仅凭一家之力有时很难满足客户企业对大型项目的融资需求。因此,在实际发展中,非银行金融租赁公司要更多地与行业内的金融租赁进行战略合作,通过合作的方式,协同解决大项目融资需求,提高自身的竞争能力。
加强租赁经营管理复合型人才队伍建设。金融租赁是资本和知识密集型产业,复合型的租赁经营管理复合型人才对提高企业的核心竞争力有着重要意义和作用。在非银行金融租赁公司的发展中,要加大对懂得经济、金融、法律、贸易、管理、税收、会计、租赁管理等知识的专业复合型人才进行引进,提高人才在企业发展中的支撑作用。
另外,要加强风险控制。通过建立风险控制机制,全面了解承租方的财务和信用情况,建立完善科学的风险控制机制,防患于未然。
参考文献: